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还原做空“内幕”背后的真相!
遨游股海 / 2017-06-12 13:54 发布
最接近在香港一场活动论坛上,大名鼎鼎的秃鹫,做空界的扛把子——浑水的Carson Block就发布了几张PPT,是关于敏华控股的财务造假问题的,接着这家做功能性沙发的龙头企业就开启了下跌之路。这些做空的机构们威力真特么太大,上次把辉山乳业搞趴下了,这次又把敏华控股给弄到了。
你以为这家机构是来股市给你们做慈善,帮你们发掘这些“造假”的公司的吗?那你就想的太简单了,其实他们这样做只不过是利用了市场的规则,以更高价格向券商借入股票出售,再以公布调查报告方式打压相关公司股价后,买入更低价格股票归还券商,以此获利。其实,他们和你们一样都是来市场上来追逐利润的人,如果你们相信他们的说法抛售持有的股票,那么这些机构将能够从中获利,没有谁比谁更高尚。
其做空手法也是跟老套,就和低位做多要不断发唱多研报一样,高位做空就是找公司的毛病,哪怕莫须有的一丝小缝,这些像秃鹫一样的做空机构也会扑上去。惯用手法就是找到一家大幅上涨的公司,比如这次的敏华控股就在两个月内上涨了50%,这个时候是股票筹码也是最容易松动的时刻了,这就要求他们团队里有一个对市场理解非常深刻的专业人士。然后在股价处于回调或是要大跌的临界状态,这个时候一般就会选择从上市公司财务入手,切入点就是上市企业的资产负债表,若上市公司虚报利润,则产生了“虚假现金”问题,接着还会从税务情况入手,如果前后报出的税务不一样,一般就是财务造假。
除此之外,还会对一些指标十分关注,比如和同类公司对比毛利率之类的,而且你的利润还不能比同行高太多,不然也会被找上门的。调查公司的前几大客户的情况,查看人民银行的信用报告和工商局报告也是常用的手段。想通过做空一家公司来获利也是蛮难的,别看他们搞得那么过瘾,好像很解气一样,其实他们也是如履薄冰,做空也有不成功的时候,做空的标的也在正常调整之后就收复失地,耗费了精力收获却少得可怜,不比做多容易多少。
不过正是因为有之前成功的案例,在高位人心不稳的时候,这些做空机构也很容易把散户们绑架在一起跟着卖出,说白了,散户就是帮着别人数钱的。
上证指数在上证50的带动下,继续向上冲击,这是一个好现象,说明市场还是比较强势的,并没有像别人说的那样会有什么大的调整,这样的局面对于操作来说还是比较有利的。只不过,上证50时不时的拉升容易打乱中小创的节奏,好在,像保险这样的大盘股的拉升终究无法持续强势,机会仍然在中小盘的反弹,中证500指数仍然维持良好运行态势,机会也会逐步像这个地方倾斜。