管理 新消费时代”崛起 ,大消费类龙头股将启动壮观的牛市行情、让我们拭目以待。从去年开始，消费板块呈现趋势性的趋势性牛市行情，首先这些行业的产业集中度均在加速提升。当前我国经济处于由增量转向优化存量的过程中，这些行业均进入中低速发展时期，而行业龙头受益于掌握更多的资源和壁垒优势，其市场份额将大大的提升，因此更容易走出“漂亮50”的行情。另外通过对比，这些行业的白马龙头公司的估值远低于全球龙头公司的估值。中小创的估值普遍高于海外，但这些行业的龙头公司的估值却处于全球较低水平，未有望继续走出壮观的趋势性牛市行情。从需求来看经济，2017年一季度消费对经济增长的贡献是77.2%，而资本的贡献仅占18.6%。这说明消费的贡献度上升了，宏观经济对于资本的依赖度下降了。据有关的数据显示，家电行业今年3月份空调行业产量1427万台，同比增长32.55%，销量1485万台，同比增长24.94%。其中内销754万台、出口731万台，分别增长39.71%、12.65%。一季度行业总产量3458万台，增幅为35.57%，销量3503万台，同比增长32.91%。2016年3月至今，约60只个股持续上涨且平均涨幅超60%，其中消费类个股占比超70%，主要分布在家电、医药、食品饮料、汽车、电子等领域。大消费蓝筹股从今年开始是越走越强。比如贵州茅台、五粮液、老板电器(厨电提价+新品类拓展)、海信科龙、格力电器(估值合理+历史分红高)、小天鹅A(销量、价格和利润率均有望提升)、美的集团(竞争力强劲)、浙江美大、新宝股份、康威视(安防监控领域全球行业龙头)：片仔癀、云南白药、东阿阿胶、同仁堂、中国巨石、福耀玻璃、东方雨虹、大亚圣象、兔宝宝、苏泊尔、索菲亚、嘉宝集团等数十只大消费股价创不断的出新高。大消费板块更大的逻辑来自国内大资金“抱团”的行为，后续可能会出现内资与外资争夺定价权的行为，所以大消费龙头公司只要上升趋势不变、每次回调都是买入时机。 从当前我国所处的经济背景和市场环境来分析，现阶段与美国漂亮50的历史颇为相似，而A股中同样存在类“漂亮50”的优秀价值成长股，这类股票有望成为震荡市中脱颖而出的品种。看好“漂亮50”式的价值成长股;“漂亮50”是指在美国上世纪六七十年代受到投资者热捧的优质价值成长股，后来这类股票被归纳为“漂亮50”，时至今日许多公司仍然保持着良好的业绩增长，比如可口可乐、辉瑞、宝洁、麦当劳等。中国经济告别了过去的粗放式增长，中长期同样面临着增速换挡带来的不确定性。而当前通胀水平处于低位回升阶段，利率水平也处于相对低位。产业结构近几年也在加速向消费服务转变，未来消费升级将真正有望进入黄金时期。 前期多次提示大家本轮由3044点发动的行情我一直坚定的认为第一目标是3500点附近、从4月11日见到3290点的这轮调整从时间与空间不会太大、我认为从4月11日的高点调整21天、在4月27日附近结束之后将继续上升、而空间上3150点附近就是㡳部区域、更为重要的是、从3月初开始我反复强调的大消费龙头公司根本不理会大盘的调整、一直在走牛市、所以我们重要的是那些大消费的牛股趋势变了没有? 而不应该看大盘的＂脸色＂而把上升趋势的牛股给作丢了。 前期反复强调和提示大家今年二、八分化非常严重，八成的股票就如同没娘的孩子，像乌龟一样横盘震荡，而且还有一部分股票在走“慢熊”格局，类似这样的公司逢反弹就应该及时换股。我给我学生的操作策略是弃弱留强：左手“一带一路”，右手“消费龙头”，坚定看好一带一路及大消费电子的龙头公司中长期价值。本专栏多次与大家讨论了什么是价值投资，什么是趋势投资（或投机）。可能有网友认为在A股市场几乎没有价值投资者，都是趋势投资者或投机者，谈价值投资有意义吗？事实上，我想说的是“明白自己是趋势投资者或投机者，不是价值投资者”，这本身就是走向正确的第一步！投资者应该按2015年投资界的流行语就是“风来了，猪也会飞”发现趋势开始，同时要能发现趋势结束（“风停了，猪会摔死”）。综上所述，投资的真谛就是第一条：找到好的投资标的；第二条：在好的价格买入；第三条：价格是否形成趋势。 郑重提示、文中涉及的个股不是推荐、而是在和大家一起分享交流投资理念而己。 免责声明：本博是私人操盘日志，新股民和没有学过陈志平巜波段技法》的网友不能模仿本博操作。