行业研究：市场回顾：周二两市整体呈现震荡整理态势。早盘两市指数纷纷小幅低开，随后市场即开始进入震荡格局，中小创指由于昨日跌幅较大今日表现稍强。盘面上，市场热点表现匮乏，一带一路概念仅剩部分个股表演，在中成股份、中材国际涨停带动下央企改革概念集体出现异动，不过未能获得市场认可，跟涨个股纷纷冲高回落，此后，油改、新疆、西藏以及午后带领指数小幅回升的航运板块均未能有效激活市场人气，板块也多是龙头股上涨带动板块内个股跟涨走势，拉升力度有限，值得注意的是午后高位次新股出现杀跌走势。截止收盘，4大指数均小幅下跌报收。

持仓策略：市场延续震荡整理态势，维持40%仓位。

关注板块：调整充分的白马股以及低位有补涨需求个股。

投资策略：盘面上市场氛围出现明显回落，此前市场做多主线一带一路概念个股明显出现了分化走势，板块效应越来越弱，盘面出现挖掘低位补涨股现象，此外此前中小创中持续活跃的次新股、高送转盘中活跃度也明显回落，尽管盘中仍时有热点异动，不过其均呈现拉升力度较弱、轮动速度过快现象。短期来看，市场如若未能出现热点接力，指数将延续调整态势，不过其调整空间不会太大，大的结构上仍是震荡整理格局。操作上，当前重个股质地轻指数涨跌，盘中切勿追涨杀跌频繁操作。

投资机会

1、五部委联合发文 加强对先进制造的金融支持

点评：工信部部长苗圩近期多次表示，今年将是全面实施“中国制造2025战略”的关键一年，工信部等部门将出台一系列举措，推进战略的持续落地和制造业的全面转型升级。如“中国制造2025”试点示范城市今年计划有20-30个城市入围。业内认为，随着《制造业人才发展规划指南》近期印发，“中国制造2025”中的“1+X”规划体系已全部发布。同时，上海、广东、江苏、浙江等20多个省区市也已出台具体的地方“中国制造2025”实施政策。“中国制造2025”正全面转入实施阶段，相关领域龙头企业将迎来巨大发展机遇。A股上市公司中，晶盛机电与海康威视签订战略合作协议，双方将在智能仓储及工业机器人、行业无人机、AOI检测设备及工业相机、智能物流及智能物联工厂等领域展开全面合作。金自天正主要从事工业自动化领域系列产品的研发、生产、销售和承接自动化工程及技术服务等，可为用户提供系统、先进、定制化、高性价比的工业自动化全面解决方案。

2、BDI指数大涨创两年新高　航运板块景气度回升

点评：业内人士表示，今年干散货市场供需边际改善具有确定性。根据clarkson数据，现散货船在手订单运力仅占全球运力的9.15%，达到2004年以来最低点，全年运力增速预计在1-2%之间。同时9月份开始实施压载水公约对于老旧船只拆解具有一定加速作用。BDI指数是航运业极具代表性的指数，一定程度反应了整个航运行业的趋势，中远海特、招商轮船等航运板块相关公司值得关注。

3、国产飞机进展不断 航空产业链有望受益

点评：当前我国国产飞机进展不断：2月国产喷气式支线客机ARJ21完成优化试飞；科技部部长万钢近期表示，国产大飞机C919将于今年首飞。据波音公司测算，未来10年国内客机市场空间超万亿美元，将带动金属材料、航空发动机等产业链上下游环节。中直股份核心产品包括直11、AC313等型号直升机及零部件；中航飞机已取得C919项目6个工作包的供应商资格。

4、半导体厂商纷纷上调内存价格 关注产业链公司

点评：今年在iPhone 8将跟进三星导入AMOLED面板，华为、OPPO及VIVO等内地品牌手机也将跟进，加上车用及物联网也都大举导入NOR芯片，让NOR缺货也浮出台面，且如滚雪球般扩大。第2季进入智能手机零组件备货旺季，加上PC市场存储器体搭载容量大举提高，业界对于内存第2季价格续涨已有共识。业内预估，今年NOR芯片供给缺口在各大手机厂及车用电子等导入下，缺口将比预期还严重，将扩大至20%。今年AMOLED面板在智能手机市场份额将接近三成，其中苹果iPhone系列手机就需要7500万片，随着苹果iPhone 8导入NOR Flash，已让NOR芯片缺货更为严重，加速NOR Flash产品价格上涨，涨幅可能扩大至逾60%。内存产业链相关公司有望受益，可关注太极实业、上海新阳等。

5、味精龙头股价连创新高 行业景气度持续向上

点评：业内认为，味精及氨基酸等玉米发酵行业景气度持续向上，主要原因一是行业基本进入寡头垄断，味精三家寡头产量占全球90%以上，赖氨酸前五大企业产量占全球70-80%，寡头间协同性增强有利提价；二是下游调味品、饲料等行业需求稳定，近期酱油陆续提价有利接受味精价格上涨；三是人民币贬值、海外巨头产能关闭有利出口，去年我国赖氨酸和味精出口量同比增幅均接近30%。A股中，梅花生物是全球最大氨基酸生产商之一，也是国内第二大味精生产商；中粮生化赖氨酸产能占全国的4.9%。

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