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资金有投资需求，而供给侧改革实实在在改善的行业里面不止是预期，连业绩都已经实现了反转，尽管改革面临质疑和不确定性，但是机会显然已经大大超过风险了。
煤炭有色：供给侧改革、涨价、通胀的投资路线
九幢楼主 / 2016-12-03 15:04 发布
10月份到年底的煤炭有色价格保持缓步上涨，稳中有升。板块里面优质股票的价格仍旧处于洼地。
9月30日，神华、中煤、同煤、伊泰四大煤炭企业将10月的5500大卡下水煤长协价格上调至548元/吨，较9月1日的长协价上涨88元/吨，上涨幅度20%。随着四季度的到来，无论是电厂还是钢铁厂，冬储煤的需求依然会维持煤炭市场供求的矛盾。近两个月来，煤炭供应紧张，大量钢铁企业煤炭库存偏低，部分钢铁企业的煤炭库存几乎已经没有了供应源。
一方面是库存出清，一方面是供给侧受限，需求提升带来涨价持续，对于企业是消息面和基本面的改善，在今年拉尼娜状态维持，我国今冬气温偏低预期下，煤炭板块在政府调控后，市场将逐步形成长期看涨煤价的预期，未来煤炭股的走势类似于年初以来的黄金，即未来煤价不断小涨，股票大涨。煤炭股票P/B估值可以看到2倍以上，较目前的尚有60%以上的空间。
个股：露天煤业、开滦股份、平煤股份、盘江股份、冀中能源、西山煤电、中国神华。
跟煤炭类似，有色金属同样受益于供给侧改革和涨价，从去年底低点至今，铝、锌、锡、镍期价分别收获了约31.8%、43.2%、45.9%、30%的涨幅。
个股：锡业股份、驰宏锌锗、云铝股份、中金岭南。
2016年10月24日
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