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如何用股票给自己养老?
缘起天涯 / 2016-09-30 11:46 发布
假设现在有两家公司,一家投入10万能赚到5万,一家投入10万能赚到2万,如果你现在是这两家公司的老板,现在有10万块,你会投入到哪家公司?很明显是第一家公司,而投入10万能赚到5万这个比例我们将它称为资本回报率(ROIC),衡量的是一个公司的赚钱能力。 再假设现在有两家公司,两家都是投入十万能赚到五万,两家公司的老板都准备卖公司,一个出价10万,另一个出价20万,你会选择买哪家公司?很明显是第一家公司,便宜嘛,一个是10/5=2,一个是20/5=4,如果我买第一家公司,两年就赚回来了,而第二家公司要四年。而这个衡量几年才能把钱赚回来的比率,就是市盈率(PE),衡量的是买入公司的价格是否便宜。 好,两个问题说完了,可能有人已经开始打哈欠了,又是ROIC又是PE的,关养老什么事啊?但这两个问题包含了投资股票的一个非常重要的法则:用便宜的价格买入会赚钱的公司。如果能用便宜的价格买到会赚钱的公司的话,还愁养老吗?那么问题来了,怎么找到这一些又便宜又会赚钱的公司?这时候就需要数据说话了。 首先,把A股所有的股票的ROIC和PE都导入,然后进行排序,ROIC从高到低进行排名,PE从低到高进行排名,这样子我们就得到了每个企业的ROIC和PE的排名; 然后,把两个排名加起来,得到一个新的数值,这个数值就是ROIC和PE的综合数值,这个数值当然是越小越好,越小代表ROIC和PE的排名越高; 再者,把排名前二十的,各自行业不相同的个股选出来,这样我们就得到了今年A股又便宜又会赚钱的二十家公司,结果如下(标红的股票为最终选中的股):
最后,在每年年报出来之后,重复上述步骤,重新筛选公司,然后买入新的二十家公司。 看到这里,大家心里肯定会有一个大大的问号,步骤就这么简单,连公司的基本面都不用看,能有多大的收益?其实这个方法脱胎于格林布拉特《股市稳赚》一书中的“神奇公式“这一方法,他也在书中介绍了这个方法能有多大的威力:
美股如此,A股又如何呢?也有人做过统计 收益不仅高,而且还相当的稳定,11年只跑输了大盘指数一次,其他时候均跑赢了大盘。
如果1999年拿出1万买入神奇公式组合的话,到了2010年这1万将变成10.7万。而同期大盘则只从1万变成了3.7万而已。 看到这里可能会有人还是很怀疑:这么简单的方法,真的能有这么高的收益率吗?未来这个方法还能给我们带来那么高的收益吗?还有,万一选到的公司里面有坑又要怎么办? 首先,让我们回顾这个方法的基本原理是什么:用最便宜的价格买入最赚钱的公司,也就是捡别人认为是垃圾,其实是宝贝的股票,然后等到价格高了再卖出,重新选择垃圾继续持有。而市场的情绪是捉摸不透的,每年总有那么一些公司,明明很赚钱,却总是没人要,既然别人不要,那我们把它买进来便是。价格又便宜,公司质地又好,自然能赚钱。 再者,在未来这个方法还能给我们带来高收益吗?答案是肯定的。神奇公式在市面上流传了那么多年,如果大家都用这个方法的话,这个方法也就无效了。但这个方法却一直有效,很大的原因就是它太难坚持下去了:据格林布拉特的回测,这个方法每4年就有1年低于市场平均水平,而当这个方法表现不佳的时候,大多数人会坚持不住,跑去寻求其他方法,而坚持下去的人则获得了高收益。 最后,这样选公司,里面肯定会有坑:例如今年赚的好,明年突然就不行了,还有处于周期性的公司,这些都是这些坑。所以我们才需要将钱分散到20只股票上,再加上为了稳妥起见,民工还加了另一个限制条件:这20家公司的行业需各不相同,这样一来也就将遇到坑的概率降低了。
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