钢铁行业整体有所回暖。目前81%的钢企处于盈利状态,其中41%的钢企扭亏为盈,19%的钢企盈利较上年同期增加,11%的钢企盈利减少。19%的钢铁企业今年上半年处于亏损状态,其中4%的企业亏损较上年同期减少,7%的钢企亏损增加。
煤炭行业表现弱于钢铁。目前62.5%的煤企处于盈利状态,其中31.25%的煤企扭亏为盈,18.75%的煤企盈利较上年同期增加。37.5%的煤企处于亏损状态,其中12.5%的企业亏损较上年同期减少,18.75%的煤企亏损增加。
半年有色金属的价格回暖, 65%的有色金属企业业绩好转,但部分企业如*ST合金(000633)、广晟有色(600259)和宝钛股份(600456)亏损有所增加。
水泥盈利稳中下滑。由于上半年雨水较多、各地洪涝影响建筑施工,水泥企业的盈利同比依旧处于恶化趋势,62%的企业盈利出现下滑。
图片来源:21世纪经济报道
正文:
今年上半年受益于大宗商品市场回暖,钢铁、煤炭、有色、水泥、玻璃行业上半年业绩有所改善。
一、钢铁:整体盈利出现回暖
截至8月14日,共有26家钢铁企业发布2016上半年业绩预告或者半年报。受益于上半年钢铁行业供给缺口和下游地产、基建需求的超预期扩张,73%的钢企业绩情况有所转暖。
目前,81%的钢企处于盈利状态。其中41%的钢企扭亏为盈,19%的钢企盈利较上年同期增加,11%的企业盈利状况较上年同期变化不大,11%的钢企盈利减少,但仍然保持盈利状态。
19%的钢铁企业今年上半年处于亏损状态,其中4%的企业亏损较上年同期减少,经营状况已有明显改善,7%的钢企较上年变化不大,7%的钢企亏损增加。
2016年上半年较上年同期盈利增加的企业:鞍钢股份(000898)实现盈利3亿元,较上年同期增长93.55%;方大特钢(600507)盈利2.71亿元,同比增长84.35%;南钢股份(600282)盈利1.45亿元,同比增长3倍;太钢不锈(000825)盈利较上年增多3.7倍。
扭亏为盈的企业:安钢集团、安钢股份、马钢股份(600808)、杭钢股份(600126)、三钢闽光(002110)、酒钢宏兴(600307)、安阳钢铁(600569)、沙钢股份(002075)、新钢股份(600782)、首钢股份(000959)、武钢集团。ST韶钢依然为亏损状态,但较上年同期相比亏损减少6.7倍。
上年亏损较为严重的企业:重庆钢铁(601005)今年依然是亏损状态,攀钢钒钛和华菱钢铁(000932)较上年同期亏损更为严重。攀钢钒钛今年上半年净利润为-8.36亿元,较上年同期降低57.74%,华菱钢铁今年上半年利润较上年同期减少5倍。
二、煤炭:业绩盈利出现分化
截至8月14日,共有16家煤炭企业发布2016年上半年业绩预告或者半年报。得益于上半年“276”政策的严格实施以及下游需求端的改善,近70%的煤企盈利情况有所改善。
目前,62.5%的煤企处于盈利状态。其中31.25%的煤企扭亏为盈,18.75%的煤企盈利较上年同期增加。除此之外,12.5%的煤企盈利减少,但仍然保持盈利状态。
37.5%的煤企处于亏损状态。其中12.5%的企业亏损较上年同期减少,18.75%的煤企亏损增加。其中盈利额变化最为明显的为*ST新集(601918)和中煤能源(601898),增加额均在10亿左右。而亏损额变化幅度最大的兰花科创(600123)和昊华能源(601101),亏损额均在1.5亿到2亿之间。
上半年较上年同期盈利增加的企业:西山煤电(000983)的盈利为2.55亿,同比增加78%;露天煤业(002128)的盈利为3.96亿,同比增加13%;上海能源(600508)的归属于上市母公司的净利润为2.86亿到2.89亿,同比增加23倍。
扭亏为盈的企业:美锦能源(000723)今年实现的盈利0.7亿到1.1亿,比上一年增加2亿到2.4亿;恒源煤电(600971)的盈利为0.61亿,比上一年增加5.95亿;陕西煤业(601225)的净利润为1.5亿到2.8亿,比上一年增加5.39亿到8.69亿; *ST新集的盈利为0.38亿,比上一年增加9.52亿;中煤能源的盈利为净利润为3.5亿到5.2亿,比上一年增加10.87亿到12.57亿,业绩改善幅度最为明显。除此以外,安源煤业(600397)和*ST煤气(000968)亏损额小幅减少。
盈利减少或亏损增加的企业:中国神华(601088)本年上半年的盈利为136.77亿,比去年缩水15%;阳泉煤业(600348)盈利减少70%到85%。除此之外,亏损增加或基本不变的企业包括兰花科创、昊华能源、陕西黑猫(601015)和潞安环能(601699)。其中兰花科创和昊华能源亏损额相对较大。
三、有色金属:行业回暖迹象明显
从有色金属行业已公布业绩报告的情况来看,受益于部分金属价格二季度上扬推升利润,以及部分行业下游需求增长导致企业产销规模扩张,65%的有色金属企业业绩出现回暖。
目前,80%的有色金属企业处于盈利状态。其中38%的企业盈利较上年同期增加,20%的企业扭亏为盈,3.6%的企业盈利状况较上年同期变化不大。除此之外,18%的企业盈利减少,但仍然保持盈利状态。
20%的有色金属企业今年上半年处于亏损状态,其中3.6%的企业亏损较上年同期减少,经营状况已有明显改善,1.8%的企业依然是亏损状态,较上年变化不大,5.5%的企业亏损增加。
2016年上半年较上年同期盈利增加的企业:焦作万方(000612)、湖南黄金(002155)、楚江新材(002171)、云海金属(002182)、天齐锂业(002466)、利源精制(002501)、亚太科技(002540)、金贵银业(002716)、华锋股份(002806)、银河磁体(300127)、菲利华(300395)、四通新材(300428)、宁波韵升(600366)、厦门钨业(600549)、鼎立股份(600614)、盛屯矿业(600711)、西部黄金(601069)、博威合金(601137)、西部矿业(601168)、明泰铝业(601677)、三祥新材(603663)。其中,西部黄金今年上半年预计盈利同比增加310%-350%; 鼎立股份今年上半年净利润为1.16亿元,较上年同期增长87%;厦门钨业今年上半年净利润为0.68亿元,较上年同期增长100%;宁波韵升今年上半年预计盈利同比增加220%-240%。
扭亏为盈的企业:神火股份、中钨高新(000657)、英洛华(000795)、云铝股份(000807)、*ST神火(000933)、锡业股份(000960)、银邦股份(300337)、西藏珠峰(600338)、*ST金瑞(600390)、中孚实业(600595)和株冶集团(600961)。罗平锌电(002114)和章源钨业(002378)虽然依然为亏损状态,但较上年同期相比亏损已经有所减少。
盈利减少的企业:中金岭南(000060)、江南红箭(000519)、铜陵有色(000630)、云南铜业(000878)、恒邦股份(002237)、正海磁材(300224)、中飞股份(300489)、北方稀土(600111)、东睦股份(600114)和紫金矿业(601899)。其中。中金岭南今年上半年净利润为0.15亿元,较上年同期减少91%。
上年亏损较为严重的*ST东钽(000962)今年依然是续亏状态,*ST合金、广晟有色和宝钛股份较上年同期亏损更为严重。*ST烯碳(000511)、ST华泽(000693)、天山纺织(000813)、*ST五稀(000831)和盛和资源(600392)转盈为亏。
四、建材:水泥盈利稳中下滑
截至8月14日,共有13家水泥企业发布2016年上半年业绩预告或者半年报。由于下游需求持续萎缩,导致水泥价格在底部徘徊上涨无力,同时上半年雨水较多、各地洪涝影响建筑施工,水泥企业的盈利同比依旧处于恶化趋势。从当下公布的数据来看,盈利情况恶化的企业共有8家,占全部企业的62%,其中38%的水泥企业盈利减少,15%的企业扭盈为亏,8%的企业亏损继续扩大。除此之外,有38%的水泥企业盈利情况出现好转。其中,盈利增加的企业占15%,扭亏为盈的占8%,减亏的占15%。
2016年上半年较上年同期盈利增加的企业:北京金隅股份(601992)今年上半年预计实现盈利1676-1886亿元,较上年同期增长60%-80%;金圆股份(000546)预计盈利0.75-0.8亿元,由于前期基数较小,同比有较大幅度的增长。金隅股份业绩增长的原因是2016年上半年房地产板块结算收入增加导致金隅股份的净利润增加,而金圆水泥出现增盈则是因为其出售了在山西的两家亏损企业。四川双马(000935)2016年上半年实现盈利0.1-0.4亿元,实现扭亏为盈,主要原因是煤炭采购价格的大幅走低导致生产成本下降。
盈利减少的企业:塔牌集团(002233)、中材水泥、华新水泥(600801)、同力水泥(000885)、上峰水泥(000672)。盈利下降的主要原因是水泥价格的全面都低;另外,中材集团的新材料风电叶片销量下降也是盈利减少的原因之一。
扭盈为亏的企业:冀东水泥(000401)和ST狮头(600539)。冀东水泥15年上半年的净利润主要来自于资产重组形成的收益。15年上半年亏损的青松建化(600425)和天山股份(000877)今年上半年依旧保持亏损,但亏损面有所收窄。宁夏建材(600449)上半年亏损额为0.4亿元,与去年同期持平,保持续亏状态。
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