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耗资近百亿举牌万科A,恒大在下一盘怎样的棋?
股市看盘 / 2016-08-08 20:55 发布
8月8日晚间,万科A披露股东权益变动,公司收到昱博投资、奕博投资、悦朗投资、凯轩投资、广域投资、欣盛投资、仲勤投资的《万科企业股份有限公司简式权益变动报告书》。
七家公司7月25日至8月8日合计增持公司5%股份,实控人均为恒大地产集团;成交均价为18.06元/股,成交金额合计约99.68亿元。
在买入万科A的同时,财大气粗的恒大,在8月4日第三次举牌廊坊发展。
一口气耗资近4亿!恒大第三次举牌廊坊发展
恒大地产于2016年8月4日,在二级市场合计增持廊坊发展1901万股,占廊坊发展总股本的5%。此次增持均价每股20.98元,总共花费3.99亿元。
上述增持后,恒大地产持有廊坊发展5702万股,占廊坊发展总股本的15%,又一次触及了举牌线。
而截至2016年8月2日,廊坊发展的控股股东廊坊控股持有上市公司股份5133万股,占廊坊发展总股本的13.5%。
也就是说,从最新披露的数据来看,恒大地产的持股比例已经超过了公司的控股股东廊坊控股。不过,公告称,恒大地产第三次举牌,并未导致廊坊发展的控股股东及实际控制人发生变化。
回顾恒大地产前两次对廊坊发展的举牌,其手法一如既往地凶悍、快速:
首次举牌,恒大地产仅用了2个交易日,均价15.3元/股,合计耗资2.91亿元;
第二次举牌,恒大地产也只用了2个交易日,均价14.06元/股,合计耗资2.67亿元;
第三次举牌,恒大地产仅用了1个交易日,均价20.98元/股,合计耗资3.99亿元。
攻势快速、凌厉,恒大地产对廊坊发展可谓来势汹汹,持股比例已居于第一位了,恒大地产仅仅是如公告所披露的“看好廊坊发展未来业务发展前景”吗?下一步,他想干啥?是要谋求进驻廊坊发展董事会,控制上市公司吗?
廊坊控股狙击战:已设置四道防御
在业内人士看来,廊坊发展控股股东廊坊控股8月1日至8月4日期间所做的四件事,实际已经为恒大地产控股廊坊发展设置了“四道防御”:
第一件事是改选董事会,提前在8月10日临时股东大会中增加了关于董事会换届选举的议案,大股东提名王大为、王瑞、王东坡、李彦伟第八届董事会董事,并提名刘江、翟洪涛、段嘉刚、周静为第八届董事会独立董事,提名于海杰、王桂兵为第八届监事会监事。
新提名的8名董事中,除了董事长王大为和独立董事刘江外,其它6人均为新提名,通过重新选举董事会,为短期内重新改选增加了难度,即便有第三者成为第一大股东,廊坊控股也可以在一定时间内继续控制廊坊发展。
第二件事是在廊坊发展设立党组织,在8月10日临时股东大会上增加关于修订《公司章程》的议案,其中第二条增加了“公司根据中国**章程规定,设立中国**组织,党组织在公司发挥政治核心作用,围绕企业经营开展工作,保证监督党和国家方针、政策在本企业中贯彻执行。”
第三件事是增加职工董事比例,修改后的公司章程中明确规定,公司职工代表在董事会代表比例不低于五分之一,在监事会代表比例不低于三分之一,职工董事名义上代表国资职工利益,实际代表大股东利益。
第四件事是修改公司董事和监事选举规则,按照新的规则,廊坊发展董事会11名董事中,其中独立董事4名、职工董事3名,每年只能改选非职工董事中三分之一和非职工监事中二分之一,董事和监事选举实施累积投票,独立董事和非独立董事选举实施分票选举,未来基本不存在大规模改选董事会的可能。
也就是说,未来廊坊发展11名董事中,剩余8名董事中,每年只能改选2名到3名,而且累积选举使得大规模改选董事会和监事会难度大幅增加。同时,通过党组织、职工董事和自身所占股份比例,廊坊控股可以确保其在上市公司中绝对的话语权。
围猎A股地产公司 恒大在下怎样的棋?
今年4月,恒大发布公告,宣布以3.79元/股从浙商集团、杭钢集团、国大集团收购嘉凯城约9.52亿股股份,合计金额约36.1亿元,占总股本的52.78%。嘉凯城8月1日晚公告,上述股权过户登记手续办理完成,恒大地产正式成为嘉凯城控股股东,许家印成为嘉凯城实际控制人。
1.扫货A股 地产为主
买!买!买!恒大已开启A股扫货模式,且买入趋势根本停不下来:
除了万科A、廊坊发展、嘉凯城外,恒大系旗下恒大人寿今年一季度还出现在宝鹰股份、金科股份、腾达建设、金螳螂、粤宏远A等公司的前十大流通股东名单中。
分析这些公司的属性,可以发现,恒大“围猎”目标以地产公司及相关行业为主,如万科A、廊坊发展、嘉凯城、宝鹰股份、腾达建设、金螳螂等。
2.围猎三地产公司耗费逾145亿
买入这么多A股公司,恒大到底花了多少钱?从已披露数据看,恒大仅在万科A身上,就已花费了99.68亿元,为目前最多。
其次,恒大入主嘉凯城花费了36亿元。另外,三度举牌廊坊发展,累计耗资约9.57亿元。
也就是说,恒大在A股这三家地产公司身上,合计花费了145.25亿元左右。
3.最大浮盈已达133%
结合目前已披露的“扫货”成本,初略计算,恒大投资3家A股地产公司目前都处于浮盈状态。
其中,针对嘉凯城,恒大浮盈已高达133%;廊坊发展浮盈24%。
4.在下一盘怎样的棋?
近日,“恒大概念”已席卷A股。有数据统计显示,本周十大牛股中,恒大概念股已经占了3只,分别为廊坊发展、嘉凯城、万科A。剩余7只牛股均为高送转概念股和重组转型概念股。
A、财务投资
不管怎么说,这场炒作风暴的始作俑者恒大都是绝对的受益者。据媒体报道,恒大相关负责人表示,恒大增持万科主要基于财务投资的目的。
分析来看,或许不仅仅增持万科是财务投资,恒大在A股的布局整体都有财务投资的意味(旗下保险公司本身就有投资的需求):
一方面,他投资的A股公司以其所熟悉的地产业务或相关业务为主,联系此前擅长投资同行股票的海螺水泥,恒大可谓技艺高超,“不熟不投”。
另一方面,接连强势增持A股公司,引发股权争夺猜想,极易引起二级市场资金关注与跟风,恒大概念股估值的提升,已是最好的证明。
B、业务布局
同为地产公司,恒大不仅熟悉其内在价值,也清楚自身与其他公司之间的优势与短板,因此,在现金流的充沛的情况下,选择性地收购A股地产公司,应是“进可攻、退可守”的买卖。
业界分析,不论是嘉凯城还是廊坊发展,恒大所看重的是填补短板的积极意义。
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