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天公在追踪:赛为智能系列公告再解读

好股要重仓   / 2016-07-15 11:04 发布

澄泓研究理念:让研报变诚实,使投资更简单。

澄泓研究•天工开物工作室成员:好股要重仓、风清月明驻心间、大众创投、尖兵、K线超人、大任、Veget、凡益之道 

【导读】赛为智能作为工作室无人机板块的核心标的,一直在我们追踪的范围里,最近公司出台很多公告,我们集中为大家解读一下! 

一、近期公司公告整体梳理

⒈ 赛为智能是我们工作室一直在跟进的股票,自天公工作室无人机板块成立以来,该股票就一直是我们核心股池的重要标的。赛为智能因筹划重大收购事项,公司股票(证券简称:赛为智能,证券代码:300044)自2016年5月12日(星期四)上午开市起停牌,经公司研究,确认该事项为重大资产重组事项后于 2016年5月19日开市起按重大资产重组事项继续停牌。 

⒉自停牌以来,公司发布了多个公告(见下图),工作室对这些公告一直都保持注意,考虑到重大资产重组需要一定的时间周期,故而在这段时间并没有对这些公告进行一一梳理,随着时间的推移,公司重组标的的清晰化,本文为大家解读赛为智能公告背后的“潜台词”。



二、近期公告详解

⒈2016年第二季度合同项目公告

(1)公告内容:公司2016年4月1日至2016年6月30日止新签合同金额累计7,982.12万元;

(2)工作室解读:以上项目对公司本年度经营业绩会有一定的提升作用。这些签订的合同,对公司的业绩是有保障的,对于赛为智能而言,公司总盘子不大,在加上业绩有保障,概念众多,应该说业绩为公司股价腾飞提供了基石。天公认为该公告属于利好! 

⒉第三次董事会第二十五次会议决议公告

(1)公告透露了公司本次重组的标的:北京开心人信息技术有限公司。

(2)工作室解读:由于本次重大资产重组计划涉及的规模较大,标的公司北京开心人信息技术有限公司涉及终止VIE协议,资产调整方式较为复杂,审计、评估等相关工作量较大,涉及的协调沟通工作较多,重组方案部分内容仍需进一步商讨、论证和完善。公司股票将于2016年7月12日起继续停牌,即申请自2016年5月12日起累计停牌时间不超过3个月。从这个截点来看,应该来说公司进行重组应该已经谋划已久,不然三个月时间应该来说还是很紧张的,综合此公告内容,天公团队将该公告定性为利好。 

⒊关于筹划重大资产重组停牌期满申请继续停牌公告

工作室解读:

(1)公司原承诺争取最晚将在2016年7月12日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则26号—上市公司重大资产重组》的要求披露重大资产重组信息,经公司申请公司股票继续停牌,继续停牌的时间不超过1个月。

(2)从时间截点来看,8月上旬公司就会有重组结果,这个时间和速度超过我们工作室预期。

(3)本次重组的标的为北京开心人信息技术有限公司(以下简称“开心人信息”)。开心人信息成立于2008年,是一家文化及社区平台类公司,具体业务涉及移动网络游戏研运、社区平台服务及互联网广告。2008年,开心人信息创建了国内知名的社交网络服务网站——开心网(www.kaixin001.com),随着发展情况的变化,开心人信息近年来已成功转型并着力于发展游戏研发与发行业务,主要研发和运营的游戏为三国题材类的策略游戏《一统天下》、《三国群英传》等。

(4)开心人信息正通过引进境内基金,回购境外投资机构股权并终止VIE协议的方式拆除VIE架构,目前该工作正在开展之中。由于标的公司存在同业竞争,目前正在进行业务重组,且上市公司与该标的公司股东尚未能就商务条款达成一致意见。因此,公司与该标的公司的重组合作具有较大不确定性,如披露该标的公司及其控股股东、实际控制人情况,但公司与该标的重组合作最终未能达成,将对标的公司后续生产经营和资本运作产生重大不利影响,根据保密协议约定,公司本次继续停牌申请公告主要披露与该公司的重组进展并提示相关风险。

(5)从上市公司的角度的来看,这种风险根据合规要求是要提示的,在本次重组双方中,主动权在赛为智能公司这边,即使公司重组失败,对公司的影响也是不大的,何况在这段时间内,无人机板块个股上涨较多,赛为智能也有补涨的需求。 

⒋关于控股股东、实际控制人股份质押的公告

工作室解读:

截至公告披露日,周勇先生持有公司股份数量为63,373,651股,占公司总股本的比例为18.90%,其所持有上市公司股份累计被质押的数量为32,775,000股,占总股本的比例为9.77%。应该来说,大股东在这个时间点进行股权质押,可能和重组有莫大的联系,当然这只是猜测,对于重组的通过,天公工作室表示乐观。 

【附录:天公战队简介】

天公的粉丝们,我们给大家介绍下工作室的整体思路和想法:

1.核心题材:

《中国制造2025》国家战略与资本市场的“链接点”。

2.聚焦板块:

【无人机】【航天军工】【集成电路与半导体】

【智能生产】【OLED全产业链】【北斗导航】

3.目标愿景:

国内【高端制造】专业领域最专业,最接地气的“草根投资顾问团队”。我们来自于民间,服务于民间,最终也将扎根于民间! 

【澄泓研究·天工开物工作室】

工作室核心理念:巧夺天工之技-缔造非凡之物!

制造为建国之基,智造乃强国之策。秉承让研报变诚实,使投资更简单的理念,专注研究《中国制造2025国家战略》与中国资本市场深度结合的【点-线-面】,为理性的投资者在茫茫股海里点亮那一座智造强国的灯塔。天工开物-中国智造!

【免责声明】

利益披露:工作室部分成员已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

工作室的系列报告的信息均来源于公开资料,我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和工作室以及下属作者无关。

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