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这个概念短期比较快，我认为最好不要追涨，也许明天就开始分化调整了，只不过我们结合前面的1-4，整体去理解物联网、通讯设备、全球定位、基础硬件、大数据、传感器、互联网和人工智能，为后面寻找机会。
大数据时代（5)之物联网NB-IOT
刘召东 / 2016-06-24 02:20 发布
以下为阿东公司申万宏源的研究报告，仅作参考即可。
上周在韩国釜山举行的3GPPRAN全会第72次会议全会批准NB-IoT对应的3GPP协议相关内容。NB-IoT（Narrow Band Internet of Things，窄带蜂窝物联网）作为3GPP R13一项重要课题，其对应的3GPP协议相关内容获得了RAN全会批准，正式宣告了这项受无线产业广泛支持的NB-IoT标准核心协议历经2年多的研究终于经全部完成。这会大大加速产业发展的进程。
如果说6年前的物联网还仅仅是概念的话，现在则实实在在的落地了，并且会在规模更大的情景里快速落地，我们相信产业的拐点就在今年。NB-IoT标准的落地为物联网的实现提供了低成本、可靠的方案。我们认为按照历史上的每一次技术驱动，物联网的生产线即将启动。
从供给和需求两方面来解读NB-IoT标准和中移动的进程。供给主要是技术方面，需求是关于业务发展的机会，通过供给和需求的匹配程度，来发现物联网硬件、终端、平台等产业链上的投资机会。接着是关于中国移动在物联网上的战略安排，移动在十三五规划中提出了万物互联的概念，预计在未来五年，也就是2020年实现较大突破。
NB-IoT技术上主要有以下几方面的优势：一是覆盖能力强，技术上同密度增长了17个DB，大概为现在的100倍；二是功耗低，电池使用寿命能超过十年，有利于不活跃业务。芯片成本能降低至1美金，成本优势明显；三是和目前蜂窝联结相比，单小区可接入户数大，能达到50000个，几乎为以前的50倍。联结海量，满足未来物联网百亿联结需求。
通信：一条主线两个突破方向解读物联网；
标的：宜通世纪和上海移远通信。主线是整个通信网络承载的流量爆发和网络承载能力的低增速之间的矛盾，这个矛盾最容易突破的方向之一是物联网，之二是XX无线。
电子：NBLoT标准的确立给电子、芯片、集成电路带来的变化；
标的：北京君正和七星电子。对涉及的相关芯片的带动影响：物联网芯片分主供芯片、信息片和传感器。影响最大的是通信芯片，由于是窄带物联网，芯片会有一定的重新定制。但由于通信芯片主要被国内外龙头企业垄断，所以对国内产业链公司来说机会不大。所以投资机会在于主供芯片和传感器。
传感器方面，核心标的为北京君正和七星电子。
策略：从中长期行业拐点趋势解读NB-IoT。前年去美国、德国调研物联网企业后的我们发现，国外物联网发展程度远超国内。物联网主要集中在制造业，占比23%，比较稳定，其次是交通运输。增速最快的是新兴服务业，尤其是车联网、医疗、消费电子，增速23%左右。国外厂商对物联网持乐观态度，认为联网装置能增加3倍多。所以未来5到10年，物联网的发展都是倍速增长，趋势明显。
第二，落实到具体项目，我们认为明年相关项目会兑现具体利润。所以这不应是会议短期主题，而是一个中长期主题。因此我们认为应该从服务业、电子、制造行业挖掘投资机会。最后从应用的角度，按照顺序首先是能源互联网，其次为车联网，再而是工业互联网，芯片和M2M是一个趋势，产业落地和爆发有一个先后次序。
电力：从电力设备、公用事业、新能源角度看物联网；
标的：林洋能源、积成电子。
环保：传感器物联网；
标的：汉威电子。如果NB-IoT能尽快推广，环保物联网高成本和可靠性问题都能得到解决。目前市场有三类环保物联网企业：一是做传感器和仪表，代表公司有汉威电子、三春智慧、新天科技等，目前我们最看好这类企业，因为他们的盈利模式不依靠政府，在市场不好的情况下也能控制成本，容易收益。第二类是过去做运营和治理的公司，目前改为做大数据，但还是要靠外援达到目的，启迪尚德；第三类为大数据公司，分析数据做决策，做监测仪器的企业向下游做的延伸，特点是价格高、数据准，面向客户主要为政府，盈利主要为政府监测基金和监测罚款，代表公司有雪迪龙。最看好为汉威电子，气体传感器龙头，市场占有率70%，确定发展战略，立足传感器优势，运用并购外延的方法，建立物联网平台生态圈。目前为止参股了十几家企业，板块延伸至智能环保、公用事业、智能家居等方面，从去年起，在智能燃气水务方面用ppp模式。业绩16年75%增长，17-18年分为50% 和40%增长，估值相对较高。
计算机：关注物联网对计算机行业的重塑；
标的：信息发展、航信、捷顺、新大陆。计算机主要关注物联网对计算机行业的重塑，偏后应用阶段。主要有两方面影响，第一是本身标准对通信模阻或者电子是否有大量应用产生，例如智慧城市，由于无统一标准，公司业务分散，不容易做大，如果标准能实施下去，我们看好在城市建设有一定作为的企业，比如泰迪股份，主营政府机构信息集成，从去年起，业务出现反转，2015第四季度增速达到30%，我们认为这个趋势是非常可能延续下去的，业绩能达到10.3亿，PE处于历史较低阶段，有投资价值。
第二个影响是本身受物联网标准不同影响使弹性不能达到高度统一，例如停车场系统和食品速联领域，停车场系统推荐捷顺科技，市场占有率最高，产品质量最好，但由于我国整体停车场系统处于中下端，政策出台为捷顺科技发展提供了助力。对比国外统一的停车场系统标准，我国停车场系统面临和智慧城市一样的难题。 其次食品速联，我们推荐信息发展，占有率第一，但食品速联信息搜集非常难，因为信息节点不足量少，信息不集中。这次物联网的标准统一对泰迪股份、信息发展和捷顺科技都有比较好的促进作用。
机械：工业互联网；标的：软控股份、新天科技。
以上个股仅仅是列举的，不代表推荐，请做好自己的分析，不要盲目跟进，以免给大家造成损失！
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