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投资札记20160621 题材股的“名利场”
陈蔚 / 2016-06-20 21:44 发布
【市场概况】
最近这一两个月以来，指数没什么变化，大部分股民的账面似乎也没什么变化，过着正儿八经的熊市日子。但是有那么一部分人的账户在最近这段时间市值大涨，是因为题材股带着他们飞了。
对于题材股，专业人士是这样看的：第一，题材本身的预期如何，也就是说市场认为行业的想象空间如何，比如以前认为智能手机代替电脑，现在类比新能源汽车代替汽油车；二是目前对题材股的炒作属于哪个周期，一般分为朦胧期、投资期和跟风期，可想而知，前两个周期有更大的炒作空间；三是是否存在明显的政策红利？政策的执行壁垒大不大。最后一个就是看业绩的兑现程度。上市公司自身的业绩是否能够顺利实现爆发，这个决定了容不容易出。或许我们大部分人会认为以上四个步骤太复杂了，但是实际上，小编在每日编辑的【上证读报】栏目里，就会一直跟踪题材概念的不断演变情况。我们在看标的的同时，也要关注题材股政策的推进与演变，还要关注龙头股的走势状态。为什么呢？所谓题材股的“名与利”具体来说，“名”是指相关的政策支持以及行业发展空间想象力，就是我们通俗讲的“故事”；“利”包括两部分，一来指上市公司的业绩兑现，二来指股票市场上该题材的赚钱效应。二者缺一不可。以上逻辑就是为了跟大家分享下，最近这么火这么火题材股演绎逻辑。
说到具体操作策略。目前很多人都在说“轻指数，重个股”。话虽如此，但是我们也必须清楚一点：大盘指数的稳定性是题材股活跃的温床。所以一旦大盘出现暂时的系统性风险，题材股也应该及时暂时规避。每隔一段时间，大盘就要选择方向。在方向选择的敏感期就要小心点，而一旦重大事件的空窗期，则可狙击题材股。另外，同样是炒作题材股，不同人的风格也不同。你有抓龙头的心，那就应该要加强记忆和梳理。当然，你选择次优龙头也能稳扎稳打步步为营。总之，做自己，才能称霸熊市。
【上证读报】中报高送转炒作升温两角度挖掘潜力股周一，彩虹精化、和而泰两只最新公布半年报高送转预案的个股“一字板”，并带动高送转预期较强的次新股集体走高，其中11只涨停。上半年仅剩8个交易日，中报行情正加速升温。从今年情况看，业绩方面，已经做出中报业绩预告的1033家A股公司中，预喜（预增、续盈、扭亏和略增）达到679家，占比超过65%；从炒作范围看，今年以来上市次新股达到55只，可选标的众多。因此，今年中报行情或超出市场预期。资讯认为，可以从两方面挖掘高送转潜力股：一是次新股，并符合上市以来未进行高送转、下半年面临限售股解禁、中报预增等指标；二是非次新股中，去年年报未进行高送转，今年上半年完成非公开增发，每股资本公积金和未分配利润较高的公司。经过筛选，凯龙股份（002783）、柳州医药（603368）等个股符合上述条件。（高送转+次新股，题材中的题材。）
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