五升三降是波浪理论的基础

艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整，图中表示五个代表上升方向的推进波和三个调整波。

波动原理有三个重要概念 :

波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。

首先5波是指一个由图中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图中a、b、c三个波构成的波浪。5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图2所示。　 　　　·

波浪形成的基本概念可总结如下：

1）一个运动之后必有相反运动发生；

2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波。

3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。

4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。

在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。

波浪理论的结构形式分析

(一)波浪的形态：

波浪在市场中反复出现,艾略特对它们一一命名,逐个定义,分别图解,并解释了他们如何连接在一起构成自身的大型变体.这就是形态.

1：波浪的基本形态

——八浪周期波动:五浪上升,三浪下跌,循环往复.

为何五浪上升？

符合线性运动中振荡和行进的最低要求：一浪没有震荡,至少三浪有；三浪不会行进,至少五浪会；最有效的分段行进是5-3循环.

2：波浪有不同的规模和级别

如趋势,有长达百年的超级大循环,也有短至几小时的小循环,但基本的八浪循环形式不变.每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪,同时又都是上一层次浪的组成部分.

如何区分三浪和五浪结构?

看这一浪与它的上一层次浪的运行趋势是否相同,如相同,则为五浪,不同则为三浪.

区分三浪和五浪结构的意义

3：波浪的层次

艾略特将趋势划分为九个层次,每个层次的浪有不同的名称和标志,分别以三套阿拉伯数字和罗马数字大,小写交替标示.只要根据标示就可知道目前市场的位置即目前市场的走势在更广阔的范围内处在什么阶段. 一般应用中只要辩明相对级数即可.

4：数浪的原则

形态是波浪理论的基础,正确的数浪方法是波浪理论的分析前提.最基本的数浪规则有以下几条:

①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪.

②第4浪的浪底不能低于第1浪的浪顶.(倾斜三角形例外)

③交替原则:"在几乎所有波浪的运行中,其波浪的型态可以说是维持着交替出现的形式. 如果第二浪以简单形态出现,那么第四浪倾向于以复杂形态出现,反之亦然.(第四浪以复杂形态出现的概率很高,它通常会在低一个级别的第四小浪范围内完成其调整走势.)

④延长规则: 1,3,5浪中只有一浪延长,其它两浪长度和运行时间相似.

波浪的延伸或延长:浪的运动发生放大或拉长的现象.

波浪延伸的预测意义:

①预测推动浪运行长度.如第3浪延伸,那么第5浪和第1浪的长度和运行时间可能相似.

②当第1浪与第3浪都是简单的升浪,则第5浪可能是一个延伸浪。

③在成熟的股市,延伸浪经常会出现在第3浪;而在新兴股市5浪往往延伸.

④5浪延伸可能出现双回撤形态.