管理 精选个股的时代


窗间梅熟落蒂，墙下笋成出林。连雨不知春去，一晴方觉夏深。自从权威人士说了L后，申万策略就喊LV，华泰今晚也喊出了LU，好奇其它券商会喊啥呢？
虽然我觉得以下概率较大“市场短期仍将继续反弹。上周大盘创业板实际上是先形成了30分钟级别反弹， 又形成了30分钟级别下跌。短期我们分别来说下创业板与大盘。创业板于上周一确认了日线级别与30分钟级别的错位与背离，而且之前的日线级别下跌在30分钟级别上已走5浪，结合这两点，我们认为创业板目前就是日线级别的反弹，创业板日线级别的反弹势必会带动大盘形成日线级别反弹。再看下大盘，大盘的日线级别下跌在30分钟已经走出5浪，若再破2780，那将是7浪结构，此外若下周能形成30分钟级别反弹，则大盘日线级别与30分钟级别也发生错位与背离，说明大盘的日线级别下跌趋势也要转折了。历史上大盘、创业板同时发生级别错位极为罕见，个人认为大盘、创业板均处于日线级别的反弹中，历时2-3周，5点以上的上涨是有的。由于我们对中期趋势仍比较谨慎，所以对这波日线反弹的力度看得不是特别大，后续再作进一步观察。”


现在仍是“观察期”。而在“观察期”结束之后，如果“调结构”最终仍然只是流于口号和形式，那么“慢熊”格局无法打破，做“左侧”将一直等不到“右侧”；如果“调结构”最终被验证是在“动真格”，那么在市场风险偏好再次提升之前，要当心“改革阵痛”带来“尾部风险”，做“左侧”容易“倒在黎明前”。 所以，做投资，打平就可以出线的中国足球思维是最要不得的！右侧交易者还是继续等待！


但换个角度说，下面也许三个结果，第一个就是之后大幅下跌，目前看这个可能性最小，但是实际上这个对大家都有利，因为这里已经有不少股有估值底，如果这时候出现非理性杀跌那之后涨起来空间会非常巨大，对情绪的修复非常有利，但是实际上这种可能性很小，除非有特别的利空，第二个可能就是横着横着没有最后一跌直接反弹，这里又分两种情况，第一个就是因为大家都仓位不轻，估值也不便宜，所以希望大家大幅加仓炒到更高，难度很大，于是还是结构性机会，但是指数空间不大，反弹后继续下跌，第二个就是因为大家都抱团，所以风格切换，抱团股下跌，其他新版块崛起，历史上2002-2005就经常有切换，长牛如茅台经常在市场大跌的时候大涨，而市场大涨的时候调整。这两个可能性都不小。


无论有没有最后一跌，精选个股是关键了，精选的方向无非两个，一个是长线白马，一个是如果市场反弹出现的新领涨板块，之后就是保持一定仓位，等待市场给你答案再做出应对。


行业上，周末卖方狂推电子行业，听风就是雨，一竿子捅到底，好似上周的能源汽车的追捧法。安信前面在3月底就提出 OLED、玻璃、双摄像头是未来的三大创新，玻璃相关的标的有哪些？
我们推荐两条投资主线：一是以设备厂商为主，下半年至明年将会是玻璃厂产能扩张的时期，设备厂商将集中收益，重点推荐：水晶光电（光驰科技玻璃材料设备）、智慧松德（玻璃加工设备）、华工科技等（玻璃加工激光设备），关注天通股份、奥瑞德等；第二条主线是玻璃加工企业，但是我们预期收益周期会较晚，与大家重点提示了产能在扩张的小市值品种，认为市场主题性受益弹性较大，标的有：蓝思科技（A客户最大玻璃供应商之一）、凯盛科技、星星科技、利达光电、长信科技、联创电子等。至于往大了说，说半导体的话，这波半导体景气恢复是库存回补小周期回暖+新需求（汽车，数据中心）拉动的大周期复苏的开始，但至于后面如何演绎，确实心里也没谱。


那么凯盛科技、蓝思科技、水晶光电、长电科技也许是目前的半导体、玻璃的最好选择。




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