管理 时无英雄，使竖子成名


短期大概率是2700-2900的震荡。先涨80再跌、先跌80再涨，两者的概率五五开。但先弹后跌的概率，或是市场可参与性再提高。现在市场依然处于一个下降趋势中，只是这个寻底过程会很纠结，很缓慢，因为流动性依然没有趋势性收紧（边际上比3-4月紧一些）。指数的阴跌还会持续一段时间，不过暴跌的风险不大了，之前说过这里是中线最后一波跌（真正的大底还早），所以对于中长线股现在已经可以关注了。


时无英雄，使竖子成名，特斯拉落户浦东？按照安信的说法，特斯拉落户浦东金桥概率最大，因为浦东有自贸区、人才、物流最佳配套，最终方案二季度会落地。他们上次的特斯拉交流纪要中，强调很明确的趋势：特斯拉大力扶持中国供应商，目前综合我们下游采购调研和安信各行业，最受益的是长信科技、三花集团（散热解决方案，弹性大，目前不在上市公司）、信质电机、广东鸿图、胜利精密、东山精密（MFLEX）、东睦股份、天汽模，浦东金桥也会大概率受益。（其他市场关心的“特斯拉一级二级供应商”，还没最终确定，但确实有一批企业未来存在机会，以满足2018年30万辆的产能需求，我们会紧密跟踪。ps：安信是唯一曾和Elon Musk面对面交流半小时的国内研究团队。




从风险收益比来说，大热必死是短期结果，但周末券商猛推特斯拉，在短期见顶的过程当中，考虑到天赐首阴等因素，这里风险收益比来说，周一介入特斯拉应该还是有参与的残余价值，我会选择信质电机；另外，互联网金融属于底部放量起来的，并且投资者对这个板块的分歧较大，这里存在分歧差带来的机会，关注恒生电子。




PS：供给端的问题，其实产能过剩等等只是一个结果。……最需要改变的在两块，第一就是推动绝大部分支柱企业以盈利而不是以其他（就业、政绩、地方税利、部门利益等）为目标，这一点的缺失是产能机制不能市场化自调节的源头。第二就是打破房地产的泡沫化利益共生机制（李杨老师称为“共谋”），逆转一通缩就房地产救市的政策预期，改变大量社会资本包括居民资本依附并套利于地产泡沫化的现状。这一领域变了，它的上下游几十个行业的中长期预期也就变了，资本自会驱动产业升级和双创，而且所谓融资成本也根本不是问题。一句话，国企和房地产是最大的供给侧（年初我说过“房地产是最大的供给侧”）。