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沉稳也是一种争胜的办法
吴建国操盘手 / 2016-05-05 22:55 发布
投资的世界是混沌复杂的，对于其内在规律的追寻，每个人有不同的路径。市场的短期诱惑确实非常多，但你不能指望把所有的钱都赚到，而只能用适合自己的方式来赚自己能赚到的钱。在股市有不同的方法可以赚到钱，但每一个人都应该用适合自己的方法。
市场往往总是处在过度反应的状态，不是过度悲观，就是过度乐观。悲观情绪是引发价格下挫的最主要因素，我喜欢在这个时候成交，因为悲观情绪会带来安全的价格。
有的个股价格已透支了公司未来几年的业绩增长，乐观情绪却可能让其价格炒得更高。我总体上较少参与这类股票，不喜欢冒太大的风险，不想增加犯错误的概率。在投资的路上，错误是如影随形，就像《股票作手回忆录上》利维摩尔所说：在股市，如果你能聪明得不犯同样的错误，这个错误的成千上万个兄弟也在等着你。资本市场上人人都会犯错，而优秀的投资人之所以能够成功，就在于比其他人少犯错。在这个充满不确定性的市场，要尽量减少错误，只有尽量把握更多的确定性，比如一只股票的长期趋势由大的宏观背景、行业趋势、资金流动状况等因素决定，从这些层面分析可确定性要高很多。而要预测一只股票的短期走势，错误的概率就大得多。
说起来有点奇怪，被奉为投资经典的“不把所有的鸡蛋放在一个篮子里”并不是出自投资大师或经济学家，而是出西班牙大作家塞万提斯的传世之作《堂吉诃德》。《堂吉诃德》三百多年后的1952年，一个叫马科维茨(H.Markowitz)的人发表了那篇仅14页的论文———《资产组合选择》，试图分析家庭和企业应如何支配金融资产，使财富得到最适当的投资，从而降低风险。至此，那句关于“鸡蛋”和“篮子”的名言，才正式找到了理论注脚。
正如先贤们告诫后世的，一半的真理可能就是谬误。分散投资的由来是投资者对“一个篮子”没信心，感觉单项投资不可靠，希望在其中一项投资发生亏损的时候，其他的投资能有所收益来平滑整体的投资回报。因此，如果投资风险收益特征区别不大，“一荣俱荣，一损俱损”的话，数量再多也很难分散风险。在这个市场上你如果真的很聪明，选择最好的股票拿到最多，那收益一定最好。在这里，用另一位大作家马克·吐温的《傻瓜威尔逊》里的话来做结尾可能比较合适：“傻瓜说，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里;而聪明的人却说，把你的鸡蛋放在一个篮子里，然后看管好那个篮子。
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