导读：第三届石墨烯高峰论坛召开在即，《新材料产业‘十三五’规划》和《新材料产业“十三五”重点产品目录》两个重量级文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具备产生一波基于事件和政策预期行情的基础，在本轮反弹过程中，石墨烯概念股普遍涨幅较小，目前的股价并未充分反应将来的利好预期，存在着一定的认知预期差，我们认为如果后期大盘继续探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好发布，大概率将获得超额收益，概念股建议关注方大炭素(600516)、烯碳新材(000511)、乐通股份(002319)。

一、石墨烯后期催化剂概述

接下来石墨烯催化剂有两个：一是2016年4月14日2016第三届石墨烯高峰论坛，该论坛由中国科学技术协会主办，清华大学深圳研究生院和中国科学院金属研究所共同承办，深圳市科协和中国自然科学基金委协办，论坛级别不够大，但是石墨烯最近外部催化剂较少，股价反弹幅度不大，该论坛为石墨烯板块加分；二是《新材料产业‘十三五’规划》和《新材料产业“十三五”重点产品目录》两个重量级文件发布，针对这两个文件有以下几点利好已经被确定：

1) 《新材料产业‘十三五’规划》将出多项支持石墨烯产业发展的政策，工信部原材料工业司司长周长益在2015中国国际石墨烯创新大会上透露，包括石墨烯在内的新材料产业发展的十三五规划正在编制并即将出台，预计国家会设立石墨烯产业发展专业计划和专项资金；2）石墨烯写入《新材料产业“十三五”重点产品目录》确定无疑，《中国制造2025技术路线图》将石墨烯材料与超导材料、3D打印材料、智能仿生材料一起列入前言新材料，而去年发改委发布的《关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见》中提到到2018年基本建立石墨烯材料制备、应用开发、终端应用等关键环节良性互动的产业体系，实现该目标必须给予石墨烯产业支持政策，石墨烯写入《新材料产业“十三五”重点产品目录》也就名正言顺。

图1：石墨烯事件时间轴

二、其他行业十三五规划发布后市场表现总结

从目前来看，有若干行业的十三五规划已经发布或者即将要发布，下面对汽车、化工、机器人三个关于十三五规划的文件发布后市场表现进行总结，从而让我们对《新材料产业‘十三五’规划》发布后石墨烯板块的市场表现有一个理性的认识。

1.《“十三五”汽车工业发展规划意见》发布

3月 17日，中国汽车工业协会发布了《“十三五”汽车工业发展规划意见》。规划意见中提到“积极发展智能网联汽车”，意见发布后智能汽车概念股一飞冲天，中原内配、万安科技、亚太股份等股票涨幅接近翻倍，其中数源科技大涨120%，当然，智能汽车也受到百度无人汽车将前往美国路试、无人驾驶法规破冰等消息刺激，不能否认《“十三五”汽车工业发展规划意见》的出台是无人驾驶概念股大涨的主要原因。

2.《石油和化学工业“十三五”发展指南》呼之欲出

3月30日消息面上，《石油和化学工业“十三五”发展指南》及科技、环保两个专项规划和油气、煤化工、化工新材料等21个子行业的“十三五”发展规划均已制定完成，将在4月12日召开的2016年石化产业发展大会上予以发布，受到该消息刺激上海石化一度冲击涨停，令散户和机构闻之色变的中国石化当天也最高涨到了6.6%，后期两股均有较大涨幅，超额收益明显。

3.三部委印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》

4月7日，工信部、发改委、财政部联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020 年)》，规划一出机器人概念股黄河旋风(600172)、东土科技(300353)、机器人(300024)、沈阳机床(000410)、华中数控(300161)等集体大涨，多数个股封死涨停，其中机器人(300024)、三丰智能(300276)强势涨停，具有极强的赚钱效应。

表1：其他行业十三五规划发布后市场表现总结表

三、概念股对标

A股中涉及石墨烯的上市公司较少，对标容易，有中国宝安(000009)、方大炭素(600516)、乐通股份(002319)、烯碳新材(000511)、华丽家族(600503)、东旭光电(000413)、中泰化学(002092)、南都电源(300068)等。

A股中涉及石墨烯的上市公司中，中国宝安(000009)、力合股份(000532)已经有生产石墨烯的能力，乐通股份(002319)石墨烯油墨研发项目进展缓慢、基本停滞，德尔股份(300473)15年下半年才切入石墨烯产业，最早要到17年下半年募投的石墨烯项目才有望贡献业绩，华丽家族(600503)目前没有直接投资石墨烯项目，但是15年拟收购北京墨烯（拥有宁波墨西与重庆墨希股权），两家公司相关产品已达到规模化生产能力，烯碳新材石墨烯项目正在研发中，贡献业绩遥遥无期，方大炭素(600516)仅有一个制造石墨烯的专利，并无石墨烯产品。

石墨烯产业基本上还处在实验室阶段，大多数公司石墨烯产品目前还处于研发状态，距离量产商业化还有一段距离，短期内不可能改变企业的基本面。石墨烯目前处于炒概念、炒预期阶段，标的主要选择辨识度高的品种，什么是辨识度高的品种，一提到石墨烯，散户最先想到的那只股票就是辨识度最高的，A股有望文生义的传统，股票名称上带有“碳”字的有望最先受到资金拉升，重点关注方大炭素、烯碳新材两只，乐通股份、中国宝安、华丽家族也可重点跟踪。

表2：石墨烯概念股归纳表

图2：潜伏标的示意图

四、投资机会分析

石墨烯产业尚未成熟，处在发展的早期，目前主要停留在实验室阶段，距离量产及商业化应用尚需时日，短期内企业的基本面难以改变，但石墨烯产业市场空间广阔，处在行业发展的初期，受到国家政策的大力支持，后期催化剂密集，商业化前景短期内难以证伪，石墨烯被称为材料界的“互联网+”，具有很多材料不具备的超级性能，更有石墨烯电池充电7秒，电动车续航35公里的佳话，带上了“高科技”的大帽子，但是现阶段要产品没有产品，要业绩没有业绩，只能炒炒国家政策、科技进步之类的外部消息，我们认为石墨烯投资的主逻辑如下：高科技“大帽子”+发展前景不会被证伪+无产品无业绩+国家政策支持=炒概念、炒预期。

第三届石墨烯高峰论坛召开在即，《新材料产业‘十三五’规划》和《新材料产业“十三五”重点产品目录》两个重量级文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具备产生一波基于事件和政策预期行情的基础，在本轮反弹过程中，石墨烯概念股普遍涨幅较小，目前的股价并未充分反应将来的利好预期，存在着一定的认知预期差，我们认为如果后期大盘继续探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好发布，大概率将获得超额收益，概念股建议关注方大炭素、烯碳新材、乐通股份。

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