2015 年年报显示， 公司实现营业收入 21.75 亿元，同比增长 4.08%；实现归属于上市公司所有者的净利润 2.15 亿元，同比增长 28.44%；实现每股收益 0.35 元。分红预案为每 10 股派发现金红利 1.60 元（含税）。高毛利产品占比提升，综合盈利能力增强公司主营 PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品，PE管道和 BOPA薄膜产能和技术均位居国内前列，是公司传统优势主业。 2009 年公司开始进军锂电池隔膜产业，经过多年发展，成为国内少数几家能够规模化生产干法和湿法隔膜的生产企业。数据显示， 2015 年公司锂电池隔膜毛利率高达 68.03%，同比提升 3.41 个百分点。收入占比方面，锂电池占公司 2015 年收入的 8%，而毛利占比却达到 23%。高毛利的锂电池隔膜收入占比的提升，有效优化了公司产品结构， 2015 年综合毛利率提升 3.79 个百分点。

年报显示，2015年公司锂电池隔膜销量为 595.23吨，同比增长 52.27%，按照 7 万平米隔膜重 1 吨粗略计算，公司 2015 年锂电池隔膜销量换算成平米大概为 4167 万平米，目前公司有年产 6000 万平米湿法隔膜产能在建，预计将于 2016 年投产。 同时公司制定的 2016 年隔膜销量目标为 9000 万平米，根据我们的测算， 2016 年公司锂电池隔膜销量有望翻翻。 公司同时预计 PE 管道销量为 9.5 万吨、 BOPA 薄膜销量为 3.3万吨，与 2015 年相比有小幅提升。预计公司未来两年业绩增长主要来自于锂电池隔膜产销量的增长。

公司目前有年产 6000 万吨隔膜在建，同时计划增发用于年产 1.05 亿平米隔膜项目，假设公司各在建产能顺利建成投产， 我们暂预计2016-2018 年公司每股收益分别为 0.47 元、 0.62 元和 0.84 元，以昨日收盘价计算，对应的动态市盈率为 26 倍、 20 倍和 15倍。