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一季度业绩会呈现几何级数同比增长的个股研究
一季度业绩会呈现几何级数同比增长的个股研究
简放 / 2016-03-02 13:47 发布
2月29日沧州明珠发布 2015年报，公司15年实现收入21.75亿元，同比增长4.08%，实现净利润 2.15亿元，同比增长28.44%，归属净利润2.12亿元，同比增长 31.44%，基本每股收益 0.35元。这个业绩并不值得惊讶，令人振奋的是，公司同时发布一季度业绩预告，预计一季度净利润9394.5万元–10,960.25万元，同比增长200%-250%。沧州明珠业绩增长主要是受益于锂电池隔膜业务的增长。
那么，还有哪些没有公布年报和一季度业绩预告的，值得关注和潜伏呢？经过我一一筛选，有以下几家公司业绩在一季度会呈现几何级同比增长：
简单推算一下一季度业绩（以下数据全部为简单推算，与实际差异巨大，请慎重采用）：
一、$多氟多(SZ002407)$ 一季度会呈现业绩爆发，净利润将同比增长15倍以上。
多氟多六氟磷酸锂产能2200吨，16年初新增产能800吨，达到3000吨；16年四季度新增产能3000吨，达到6000吨。通过公司互动平台了解到，公司六氟磷酸锂全部外销，供不应求，且一季度并没有长单。一季度按照550吨产能计算，35万元/吨计算，将为公司贡献营收2亿元左右，按照当前利润率水平预估，净利润会超过1亿元。仅此一项，对比2015年一季度净利润，将同比增长15倍。同时，公司的动力电池、整车等都已经开始贡献利润，没有计算在内。
二、$国轩高科(SZ002074)$ 四季度已经呈现业绩爆发，推算16年一季度净利润同比增长25倍以上。
国轩高科四季度单季度实现营收12.4亿元，归母净利润 2.51 亿元，同时， 2016年2月4日，公司发布公告称，与中通客车签订总金额10.4亿元动力电池采购合同， 2月17日公司又与南京金龙签订10.58 亿元的纯电动客车电池系统。两笔10亿大单为公司16年业绩高增长提供支撑。因此，16年业绩国轩会远远强于15年，按照15年4季度净利润2.51亿元简单推算16年一季度净利润，对比2015年一季度净利润，将同比增长25倍。
三、$方正电机(SZ002196)$ 四季度已经呈现业绩爆发，16年一季度净利润同比增长7倍左右。
方正电机2015年，实现营业总收入79,873.04万元，同比增长28.31%；营业利润6,332.17万元，同比增长 1268.64%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,084.50万元，同比增长497.29%。 从上表可以看出，方正电机2015年四季度净利润占了全年的70%以上，主要是源于上海海能和德沃仕在四季度并表，受益于新能源汽车的高速增长，公司产品供不应求，我们按照去年四季度净利润0.43亿元估算2016年一季度净利润，对比2015年一季度净利润，将同比增长7倍。
四、$天齐锂业(SZ002466)$ 一季度会呈现业绩爆发，净利润同比增长8倍以上。
天齐锂业因前几年战略性布局，将充分享受新能源汽车高速增长的盛宴，当前，国内电池级碳酸锂80%来自天齐：
根据互动平台披露，公司长单基本已经在四季度执行完毕，当前电池级碳酸锂最新报价19万元/吨，天齐每月电池级碳酸锂产能约2000吨，按照当前价格15万元/吨计算，一季度将产生营收9亿元，毛利率超过50%，一季度贡献净利润保守估计4.5亿元，这还不算公司氢氧化锂等其他产品。这个业绩对比2015年一季度将同比增长8倍以上。
五、$天赐材料(SZ002709)$ 四季度已经呈现业绩爆发，16年一季度净利润同比增长5倍左右。
我对天赐材料的定义是，锂电池电解液行业唯一值得投资的上市公司，非上市的有一个金牛可以与天赐媲美。为何这样说，因为天赐自备六氟磷酸锂产能，是电解液一体化生产厂家，在六氟磷酸锂价格突飞猛进的情况下，这样的布局弥足珍贵。2015年，天赐的六福产能2000吨，2016下半年新增产能2000吨，达到4000吨。2017年下半年新增产能2000吨，达到6000吨。天赐2015年四季度实现净利润0.49亿元，电解液价格在2016年已经上涨了超过30%，同时，天赐是国轩高科的供货商，国轩拿下大单，天赐间接受益：
简单推算，天赐一季度的净利润将达到0.6亿元左右，这个业绩对比2015年一季度将同比增长5倍。
以上问题引发的思考：
1、受益于新能源汽车的高速增长，新能源汽车整个行业，已经在2015年四季度以及2016年一季度开始实现业绩爆发，体现在具体净利润上，都是几何级数的增长。
2、业绩兑现呈现从上游向中游再向下游过渡的特点，上游最受益的碳酸锂、六氟磷酸锂价格突飞猛进，电池级碳酸锂最新报价19万元/吨，六氟磷酸锂报价43万元/吨，涨幅接近5倍，中游的隔膜、电解液、锂电池均开始受益。
3、因国家层面以及地方层面政策的积极推动下，行业维持高景气度，可以预见的是，未来这个行业上，将出现一批几倍股。
4、行业业绩拐点初显，当前大盘下跌，给布局相关公司提供了良好的契机，我坚信，持有此类公司，只输时间，不输金钱。
以上仅为个人简单思考，数据仅为简单推算，上述公司其实都还具备了一定的成长性，数据略微保守，留存此贴，日后验证。个人已在前期持有以上部分股票，不构成投资建议，据此买入，责任自负。
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