近年来，我国高度重视发展可穿戴智能设备产业，制定了一系列政策措施推动其研发和应用。在政策+市场双重驱动下，运营商积极布局，强化在可穿戴设备产业链中的角色地位，在新型赛道上积极抢占和打造新的增长极。从目前落地应用情况来看，TWS耳机、智能手表、AR智能眼镜这三大主流终端产品都已经搭载了AI（人工智能）技术。

2025年3月发布的《提振消费专项行动方案》着重强调开展“人工智能+”行动，加速推动智能穿戴等新技术新产品开发与应用推广，开辟高成长性消费新赛道。万联证券认为，AI智能眼镜是目前市场布局智能穿戴的核心方向之一，它作为集成多功能于一体的AI技术载体，被视作切入AI智能终端市场的突破口，同时在购新补贴的促进下，销量有望得到显著提升，市场潜力凸显。

招商证券表示，全球TWS、国内手表/手环市场需求恢复增长态势，2024年全球TWS市场出货量达到3.3亿台，同比增长13%；2024年国内腕戴设备市场出货量为6116万台，同比增长19.3%。AI有望驱动智能耳机、智能手表的新一轮创新。同时2025年AI眼镜百镜大战拉开序幕，三星和字节跳动等大厂有望发布AI眼镜。考虑到全球传统眼镜年出货量超10亿，未来传统眼镜用户向智能眼镜用户切换的空间较大。

机构看好龙头股成长机会

据证券时报·数据宝统计，截至6月6日收盘，智能穿戴概念股合计A股市值2.39万亿元。6股A股市值超千亿元，分别是中国电信、立讯精密、中国联通、京东方A、蓝思科技、中国移动。

今年以来智能穿戴概念股走势较弱，平均下跌5.91%。8股累计跌幅超20%，分别是康冠科技、卓胜微、中科蓝讯、立讯精密、惠伦晶体、创维数字、国光电器、国星光电。卓翼科技、长盈精密、飞亚达3股涨超20%。

机构关注情况来看，截至6月6日收盘，今年以来13只概念股获机构调研6次以上。调研频次靠前的是江波龙、水晶光电、中科蓝讯和亿道信息等。

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