喜庆的一天！

周末中美会谈进展消息刺激下，今日A股高开震荡走到高，各大指数全线走强。创业板指数涨2.63%、沪指涨0.82%、科创50指数涨0.49%。全天成交额1.34万亿，相比上一个交易日放量1184亿。

盘后，中美发布日内瓦经贸会谈联合声明达成关税共识，双方承诺将于2025年5月14日前采取以下举措： 

美国将（一）修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税；

（二）取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第16号行政令对这些商品的加征关税。

 中国将（一）相应修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留对这些商品加征剩余10%的关税，并取消根据税委会公告2025年第5号和第6号对这些商品的加征关税；

（二）采取必要措施，暂停或取消自2025年4月2日起针对美国的非关税反制措施。

这个消息大超预期了，双方各保留加征剩余10%的关税（芬太尼为由加征的20%未提及），即美对中保留30%关税、中对美保留10%关税。

富时A50指数3点之后直线拉升，大涨近2%；恒生科技指数3点之后也是直线拉升，大涨6%；就连欧洲市场开盘都是快速走高……

这回A股的股民们，晚上又可以愉快的睡一觉了！估计大家都想着明日快点开盘呢！

关税回到初始状态，对A股整体是偏正面的！但对于内部不同板块有不同影响程度。

1、此前受到关税加征利空的板块，由于此前股价大幅下跌，短期这种超预期利好，果链、AI算力硬件等出口美国占比较多的相关板块个股会有大幅修复预期。

今日相关品种比如威尔高大涨13.41%、蓝思科技藏9.63%、立讯精密涨6.36%、歌尔股份涨5.6%等等！

2、重回多边贸易，对资金偏好大幅提升，市场活跃资金将加配风险偏好高的成长股，同时，将减配防御色彩较浓的消费、红利股等。

今日盘面这个表现也比较明显，医药、食品类、黄金股、银行、电力等板块全线下跌；而成长板块军工、卫星互联网、人形机器人、AIPC等等都有不同涨幅！

3、自主可控、国产替代是不是利空了？

这个问题分不同周期看，短期是有一些情绪上面的冲击，但影响有限！中期角度看，自主可控、国产替代是比较迫切要加速推进的。

真理只在大炮射程范围之内，自身强大，才有平等谈判的筹码！

回想最近一系列事件，年初的Deepseek横空出世、鸿蒙系统的发布、印巴冲突给中国军工产品战力打了一个广告等等……这些都是谈判的底气……

军工板块今日的表现就说明这个问题。

早盘先是低开（市场是高开的），而后快速走高。这其中有两种资金，低开是周末部分短线资金看到印巴冲突缓和，而开盘进行的兑现操作造成的；而大幅买盘纷涌而至推升股价上行的资金，是看到了中期军工相关产品打开了天花板，不仅仅是国内备产，还可以做军贸出口给中东、东盟各国的预期……

也就是说，军工板块的逻辑发生了变化，后面大概率还是有机会的，会吸引一部分中长期资金进行配置。

综合看，短期市场先看关税超预期利好带来的修复，以及资金加大配置成长股的行情。而后，等市场情绪稳定后，再寻找新的方向逻辑去做。重点还是在（泛）科技创新相关核心方向，比如AI+、算力、军工、卫星互联网、华为链、机器人等等……

后续还会有来回拉扯、谈判，也会一些波澜，并不会一帆风顺，但不管怎样都与此前4月7日相比，都不能相提并论了。

对A股来说，震荡上行为主基调，节奏上不会太快……毕竟A股要继续上行的底层逻辑是经济要恢复增长、业绩要不断向好，这是需要时间的！