一、先说结论

看到这情绪我挺放心的，因为有分歧还能涨，而且群体对机器人的认知差还很大。这里面潜在的多头还有很多。

大家今天祛魅的点，其实早就为机构和部分投资者所知道，这些你现在还在诧异的点，其实本来就是你对这个板块未了解的认知差和信息差。

二、大家有哪些失望情绪

（一）“北京机器人半马，是不是空头组织的？”

（二）“离不开遥控器就算了，有的竟还得背后拿根绳拽着”

（三）“机器人马拉松平均3个人类服务1个机器人”

（四）“不搞比赛大家还有信心，搞完要影响融资信心了”

（五）“下周机器人板块要承压”

三、我逐点写一下

（一）“空头组织”这个是迎合下跌情绪的写法，有流量有眼球，但是不专业。今年还有类似的机器人赛事，如果下次刚好上涨你是不是要写“是不是多头组织的？”。

（二）遥控与领航。遥控只是起到导航作用，在运动控制，平衡控制大部分都需要靠机器人自己的系统判断决策。能理解大家看多了太多机器人表演视频，以为机器人已经可以像人那样自主控制行走，像宇树之前都解释了春晚机器人也是后台控制的。目前机器人都没能做到自主导航、自主规划路线，真能做到，都可以拉起一个机器人军队去打仗了。

（三）绳子拽着。毕竟是跑半马，不是普通的实验室行走，我不知道有多少这里喷机器人的人自己跑过半马，人跑久了都气不顺、关节酸痛，机器金属也会疲劳，一样会影响结构件性能，弄个绳子也是为了防止突发状况把整个机器人摔坏了，直接整退赛就没必要了。

（四）融资信心。客观讲专业投资机构如果对遥控、领航等事情还不知道，就不仅仅是不专业的评价了。目前机器人一级投资一如既往火爆，只是大家会更侧重需求和落地场景。所以工业端机器人需求更明确，轮式机器人也会更快能落地。家庭养老场景是很热门空间很大，但更远期一点。

（五）下周承压。如果继续涨银行拉指数，今天搞不搞机器人马拉松，下周都承压，当然我是宁可市场走先下后上的走势

四、重点看的细分

马拉松给大家的看点还是，目前硬件产业链是不断在进步的。一个机器人跑完半马，背后是关节精度、电源、散热、运动控制、通信干扰等问题解决的集成。不是能不能跑几步的问题，而是能不能撑住的问题。

目前看，能跑完半马，说明人形机器人本体已经从“”具备运动能力”升级至“能长时间运转、更高稳定性”，等于向前迈进一大步。这也说明了，机器人不断追求优化的环节就是运动控制体系的减速器、丝杠、传感器、电机，同时这些环节只要能不断降本，都是能不断增量，在当下能快速出业绩的核心零部件，减速器龙头看中大力德、丝杠龙头看双林股份，当然还有很多都可以看，只是这两个刚刚出完业绩报告确定性更大。

五、下周机器人怎么看？

（一）看大盘和指数会很纠结，情绪很低，理论上该反弹了，但指数不下来硬撑着。我认为是大概率是先下后上，如果先上那也会在一个月内下来。

（二）机器人我觉得这个时候独立于指数去考虑了。有些标的已经调整了快两个月，时间差不多了，该反弹了，买入窗口期就是现在。机器人作为产业趋势爆发的超级主线，盯着产业趋势发展进度，然后在情绪过热或过冷时候做加减仓就行，当下显然是情绪过冷阶段。

（三）概括一下，机器人能不能涨，确定性很大，能不能马上涨，这个的确也无法回答，我也希望，毕竟我也全仓在里面。

（P叔笔记）