春哥祝各位平安吉祥，万事如意，愿山河无恙，众生皆安。

今天又是老剧本，老套路，前面下跌，尾盘偷袭拉红，沪指又涨了，算上今天是七连涨了，我就问你强不强？

但再看个股，要么稀里哗啦，要么萎靡不振无精打采，全天还是有超过4300只个股下跌。

今天尾盘还是神秘资金干活，沪深300ETF集体放量，合计成交超过100亿元。

银行指数比大盘指数表现更强，快接近前期高点了，缺口也补上了。如果是机构资金主动买银行或者港口消费这一类，背后的含义其实是防御。

防御板块和进攻板块历来就是跷跷板，此消彼长。

所以防御类板块走强，对市场而言并非好事，说明市场赚不到钱或者赚钱效应弱，大家都找避风港避险。

目前确定性较高的，我认为还是消费股，政策预期好，不受各种战的影响，后面搞不好还有刺激政策出来。

下面我分条说说消费里面哪些细分行业比较好。

一、三胎概念。

三胎的长期拉动效应我感觉可能仅次于房地产的拉动，且一箭双雕，但是现在硬拉地产有一定难度，但三胎补贴等政策是会有效果的，尤其是一些四五线的小城市，本来养娃成本相对而言没这么高，不卷培优、兴趣班，加大补贴后边际效应也不错。

二、旅游业（冰雪经济等）。

大力发展旅游业是个好思路，现在年轻人要么没钱，要么没闲，但是退休老年人尤其要是条件好的，可是要钱有钱，要闲有闲呀，所以大力发展银发经济，发展旅游业，是个拉动消费的好思路，无污染绿色环保，还能带动酒店、餐饮、交通运输等方向。

三、首发经济。

一般指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动，同时包含首演、首展、首赛及内容新品首发等领域，是符合消费升级趋势和高质量发展要求的一种经济形态。

回顾史上三次扩内需，房地产、基建均成重点方向！在内需行业中，根据兴业证券梳理，当前内需占比较高、且2025年一致预期净利润增速较高的行业主要集中在服务消费（教育、零售、媒体、酒店餐饮、医美）、农业、基建地产链（水泥、装修建材）、军工（军工电子、航空航天装备）等。

下面分享几张中信证券关于消费股的表格，供大家参考：

今天就简单写到这里吧。

【风险提示：本人执业编号：A0690623040006，本文观点部分引自兴业证券、太平洋证券、西南证券和华安证券等券商研报以及WIND资讯，不代表所属机构观点，仅供参考，文中所列个股案例，不作为具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。】