管理 今天市场相较于昨天，依然没有太大改变，板块仍然在快速轮动，电风扇都快冒烟了，再一看成交，比昨天又少了2000亿，全天量能回落到仅1.1万亿出头，大盘振幅才20个点左右，除了量化在干活，大部分资金都选择继续观望。指数之所以尾盘翻红，还是依赖裁判员的努力，今天国家队分别在午盘收市之前和尾盘半小时分两次“充值”，主要覆盖上证50和沪深300，中证500、中证1000和科创50代表的中小盘也有覆盖，但这种搞偷袭的做法，很难让市场认可，仿佛又回到去年的情况。消息面上，昨天公布的三月出口大超预期，因为有大量的抢出口，但这势必会透支后面的需求，在经济数据转弱之前出台促内需的政策，宜早不宜迟。至于海外，关税到了这个阶段，少听对面说什么，主要看他做了什么，老美现在一天一个样，今天贝森特谈及关税时表示，希望达成协议，没人希望关税保持下去。判断懂王已成玄学，没有太多实质性意义。把今天算在内，大盘已经连续反弹6天，还是重复昨天的观点，市场要继续向上，需要利好配合，光靠裁判员硬拉，尤其还是高股息这种偏避险属性的品种，指数可能最后回去了，但对于个股并不友好。大盘目前已经快回到强势黄金分割位，而深成指还在半分位苦苦挣扎，短期继续盯住年线9700附近的支撑，重新放量有望继续补缺。板块方面，还是分三块来说：第一，正风偏的科技股。海外占比营收较高的果链和光模块今天继续调整，资金铁了心在撤离，而汽车关税暂缓，部分机器人开始重新活跃。AI和机器人仍然是目前科技股的灵魂，撬动一个，就能重新带动人气，今天杭州就《建设人工智能产业发展高地实施方案》公开征求意见，拟超前布局智算飞地，投向人工智能的产业基金规模超1000亿元。本周六，北京亦庄人形机器人半程马拉松即将举行。第二，和反制或者促内需有关。今天伴随着零售高标破板，很多近期逆势的高位股也纷纷走弱，包括港口、物流、种业、免税等等，需要提防补跌风险。要博弈消费，也尽量选择相对滞涨、位置不高的品种。第三，佛系的高股息和黄金。这个群体不参与内卷，资金持续抱团，今天银行和黄金板块都有年内新高品种出现，继续顺势而为。