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深度探索   / 03月14日 11:42 发布

涨停
@深度探索 
DeepSeeK深度探索分折
东莞证券在2023年3月2日被中国证监会重新受理IPO申请后,能否在2025年实现上市存在一定可能性,但具体时间仍需综合考虑以下因素:

###可能性评估
- **乐观情景**:若审核高效、无重大障碍,**2024年底过会,2025年初上市**。
- **保守情景**:若遇反馈延迟或市场调控,**2025年下半年或更晚**。###1. **锦龙股份对东莞证券的持股比例与估值**
- 锦龙股份持有东莞证券40%的股权(即6亿股),若发行价为20元,东莞证券的总股本为16.67亿股,则其发行市值为 **333.4亿元**(16.67亿股×20元)。
- 根据历史数据,券商IPO后的平均溢价率约为3.42倍(以首次开板收盘价计算)。若东莞证券上市后市值达到3.42倍发行价,则总市值可能升至 **1,140亿元**(333.4亿元×3.42),对应锦龙股份的持股价值为 **410.4亿元**(1,140亿元×36%)。###2. **中山证券的潜在价值**
- 锦龙股份还控股中山证券67.78%的股权,其估值保守估计为 **138亿元**(若中山证券估值为200亿元×70.96%)。若未来中山证券完成整改并上市,可能进一步释放价值。
- **假设未出售股权**:东莞证券上市后估值1,140亿元,锦龙股份持股价值410.4亿元,叠加中山证券的138亿元估值,合计 **548.4亿元**,较其当前市值(136亿元左右)存在显著提升潜力。
- **考虑股权出售**:若东莞证券20%股权成功转让,锦龙股份剩余20%股权对应价值为 **228亿元**(1,140亿元×20%),叠加中山证券的估值,合计约 **366亿元**,仍较当前市值有较大提升空间。### 结论
若东莞证券以20元发行价上市,锦龙股份的持股价值可能在 **228亿至410亿元**区间(取决于股权是否部分出售及市场溢价率)。叠加中山证券的估值,其总价值可能较当前市值(约136亿元)提升 **1.7至4倍**。但需密切关注股权转让进展、市场情绪及业务转型风险。
锦尨每股含有0.67股东莞证券成本1.1386元
?若东莞证券上市定位于50元,则锦龙每股净资产为0.67x(50-1.1386)*0.75 +3.18=27.73元??
?若东莞证券100元、则锦尨每股净资产将52.86元??
注:以上只是计算只是东莞证券上市后锦尨每股净资产剧增!
☆上市后按权益法计量锦龙投资投益狂赚300~600亿!(若东证50~100元)
(若锦龙持有以上其它上市呢、哇塞简直太牛了。怪不得许多公司争抢lP0上市!)

原文转发(1)| 原文评论 03月12日 14:34来自网站