短期算力看趋势，应用看情绪

昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行；

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QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manus实际使用的tokens数量是传统的文本输出的1000倍以上。同时陆续落地的算力大订单表明，算力需求暴增实际上已经成为大趋势。而Manus的通用AGT看似美好，但在国内没有对标产品，更多是情绪演绎。#我们认为未来算力和应用一定是左右脚梯云纵，即算力成本下降带来更强应用+更多使用，更强应用+更多使用反而推动更多算力需求。 

从投资维度来看，在狂欢过后市场会#逐步去伪求真，龙头的市场表现和后排标的会逐步拉开差距，建议#聚焦市场认可度高的核心标的，建议重点关注：

建议重点关注：

 1） 互联网大厂：阿里巴巴、腾讯 

2） 第三方IDC：润建股份、润泽科技、数据港、科华数据 

3） 多模态：万兴科技 

4） 银行IT：高伟达，宇信科技，京北方 

5） 办公Agent：金山办公、用友网络

 6） 企业服务：汉得信息、鼎捷数智、云从科技 7） 政府Agent：博思软件、中科江南、广电运通、深桑达、云赛智联 8） 教育：科大讯飞、视源股份 9） 医疗：贝瑞基因、润达医疗