中国科技股投资策略，最近外资明显看好我们的大a，阿里巴巴80到190美股，港股市场也是飙升。不用说他们来了，那么是类似9月底炒一波就走，还是咱们的科技真的吸引他们了？

先看图：外资看好的一些科技股，客观看都涨了不少，是不是让我们接盘呢？

看一下他们的观点：

我们相信主题交易可能是今年股市的一个特点，鉴于以下原因：

1.人工智能应用的性质不确定但可能普遍存在，这意味着受益者的潜在收入增长可能很大；

2.相对宽松的货币政策，有利于股票估值；

3.宏观经济复苏不确定，房地产市场仍受压力，贸易战阴云笼罩，导致个股选择较少。对于与人工智能 相关的主题，我们认为 A 股 TMT（特别是软件）是参与的最具杠杆的方式。尽管如此，我们认为互联网公司很可能是更长期受益于更便宜的 AI 模型，并且由于提供的低估值和资本回报措施，它们仍然具有吸引力

这轮核心肯定是咱们的deepseek，苹果和阿里的合作也代表这样的预期。

最后：结合估值做咱们的判断，腾讯为例，打击咱们是买点，这会吹捧咱们的时候估值有点高，比亚迪也是类似，智能驾驶的新能源大战是有利还是类似光伏大战呢？贵的时候客观点，不管是外资还是内资。

最后交易角度，还是要分清楚阶段和合理的估值区间。科技股本身的波动还是较大的。