行情回顾

A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，成交额13003亿元，较上日放量1727亿元。个股涨多跌少，近3300只上涨，今日权重领跌，题材赚钱效应不错。

DeepSeek、算力、贵金属、机器人概念股涨幅居前，Deepseek一枝独秀，带动了几十个涨亭，英伟达产业链（CPO、pcb、电源）全线被锤！

利空方向昨天都已经说的很明白了，至少圈里的朋友不至于踩雷

指数观点

今日继续高开低走，下午跌破3221.71。因为节前最后一天指数向上突破3273.52后便持续回落，所以微浪型时间过长，导致这位置的浪型判断难度进一步加大。

现在60分钟形成顶背离，明后天继续关注3203.38会不会跌破，跌破的话大概率走C5浪，跌破下跌空间最坏是3087补完缺口

题材方向

deepseek是当前盘面第一大主线，资金围绕着Deepseek概念疯狂运动。不管是端侧还是云计算，不管是机器人还是AI智能体，都是在Deepseek的辐射下运动；

先是开盘各种顶一字，到了午后，各种接入Deepseek的消息带来盘面上各种脉冲，作为开源大模型，接入毫无门槛。预计还会有更多公司接入Deepseek——毕竟这热点，不蹭白不蹭

当然，根据经验来看，一旦批量又批量的出现，那么炒作价值也会随之骤减...

尤其明天是高潮次日，人尽皆知的次日聚焦核心切前排。虽说不可能没有低位首板补涨，但随机性可能大大加强。所以，明天再去做后排，就要注意风险了。

不过正宗的标的预计还会是一字开，就看谁能完成率先的分歧转一致，参照23年初OpenAl的刺激炒作，近几天看有没有类似海天瑞声这种容量换手票的机会。

个人重点看国产算力（云服务）这块，明天是值得关注的；毕竟无论哪家公司介入deepseek，最终都是国产算力受益，尤其是靠近deepseek母公司方面的

但是后续我们要思考的是，什么方向才是在DS爆发后真正受益的方向。现在DS刚发酵出来，各个细分资金盲目顶盲目炒，等到分歧&潮水褪去，真正受益的方向才能走出持续性，找到这个有持续性的方向，才是最重要的。

首先所谓的股权炒作，肯定不长久，顶一字的几个基本是一波流了，其次所谓的接入DS，除了一些AI+的垂直类公司能够直接受益，其他很多所谓的接入，个人认为是不太具备炒作价值，因为DS现在开源，大家都可以介入，所以没啥好炒作的，没啥稀缺性。

后续逻辑比较硬切有增量和持续性的三个方向，第一个是云计算，比如金山云，阿里云，腾讯云，华为云等。

第二个是国产算力替代，硬件替代&国产化，包括算力租赁，国产芯片，上游硬件比如GPU，DCU，服务器等。

第三个是端侧，这里端侧个人比较看好上游，比如AI芯片，SOC芯片，下游的AI眼镜，AI玩具一般。

操作上

手里证券分别在开盘和盘中减仓至底仓

申菱环境开盘反抽止损

节前埋伏的光影档光线传媒20cm

日内低吸趋势标的瑞芯微收盘浮盈4%

总之，选择＞努力！