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科技股冰火两重天，重新定价时间来了
股道的卢
/ 02月05日 16:26 发布蛇年开年的第一个交易日，高开低走平稳落地！ 沪指跌0.65%，报收3229点；创业板微跌0.04%，报收2063点；科创50指数大涨2.9%，报收982.83点！ 全天成交额1.3万亿，相比上一个交易日放量1727亿！ 个股涨跌家数比3433：1850，其中涨幅9%个股有134只，涨幅超过5%个股441只；跌超5%个股有160只。 昨晚估计很多投资者都在想，假期最后两天港股大涨，那A股是不是节后开盘也大涨呢？可现实就是一如既往的失望--高开低走！ 这么理解的话，只能说明太过固化思维看现在的市场了。现在的市场走势不能完全看指数，尤其是上证指数，他已经不能代表市场赚钱效应了。很多时候它反而成为反向指标，它要是大涨，很多个股反而不涨。 今日的盘面整体还是非常不错的，尤其是科技方向，科创50指数大涨2.9%就已经说明了问题！市场核心热点在科技股。 但科技股内部还是有很大分化的，今日主要涨的方向就是假期热议的Deepseek影响之下，受益明显的AI应用、AI端侧、AI智能体以及国产算力替代等方向！ 来感受一下这个方向的冲击力： Deepseek概念股--优刻得、安凯微、安恒信息、每日互动、当虹科技、万兴科技、青云科技等涨20%； AI应用端--开普云、拓尔思等涨20%，昆仑万维涨17.95%、福昕软件涨12.53%、利欧股份涨停、果麦文化涨8.94%等； AI端侧--美格智能3连扳、北京君正涨13.93%、云天励飞涨11.61%等； AI智能体--拓息、用友网络、科大讯飞、新炬网络等涨超7%； 国产算力替代--航锦科技2连扳、泰嘉股份涨停、海光信息涨8.74%、中芯国际涨7.91%、华丰科技涨16.83%等等。 但科技板块并不是所有细分板块个股都很喜庆，方向不对，感受冰火两重天，一个天上一个地下。 CPO概念、PCB板块、AI变压器等方向跌得比较惨，相关个股比如太辰光大跌19.38%、新易盛大跌18.49%、天孚通信大跌16.88%、胜宏科技大跌14.9%、中际旭创大跌14.43%、金盘科技大跌12.14%、生益科技跌停、麦格米特跌停、沪电股份跌停等等！ AI硬件之CPO、PCB、高速连接器等方向的大跌主要是受到英伟达大跌映射影响，更加直接一点就是受到Deepseek冲击，短期通过堆算力硬件模式已经被技术创新、开源打破了。对应的资本市场对英伟达及相关产业链企业估值定价也得重置了！ 这种反转逻辑来得太快，反应在资本市场也有点过于猛烈，很多投资者都没有反应过来，就被挂在了短期山顶上！ 对此，我们认为主要是前期热炒高速连接器、CPO、部分PCB个股太过于猛烈了，涨太多必然成为最大利空。这个时候稍微有些利空冲击，短期持股者信念崩塌，踩踏行为就发生了。虽然说中长期算力总量要继续保持增长，但短期谁也不想利于危墙之下，花较大的时间成本去承担未来可能还存在较大的不确定性。 短期利空中长期利多的事情，对于资本市场来说，我们最好就让他发酵一段时间再说，不要急于下注或硬抗！ 说回Deepseek，今日市场还挖掘了两个受益细分领域：云计算和存储。 据IDC预测，2025年中国AI算力市场规模将超4000亿元，其中云计算平台承载超60%的AI训练与推理需求。DeepSeek的成长轨迹，本质上也是云计算产业链的“技术红利释放史”。 这也是为什么今日云计算板块大面积涨停，近40多只个股涨幅超过9%，比如优刻得、数据港、恒为科技、南威软件等等！ 另外，AI端侧的存储也是被市场忽视的，今日表现比较强。当然，还有消息面催化--“LPU通过独特的架构设计，使用SRAM代替HBM，减少了数据加载时间，提高了推理速度和能效比。” 存储方向后续估计还有补涨机会！ 机器人方向今日表现也不俗，光大同创、绿地谐波、丰立智能、鸣志电器、卧龙电驱等大涨！ 消息面--“机器人公司Figure创始人Brett Adcock宣布，Figure决定终止与OpenAI合作。Figure在全自主研发的、完全端到端机器人AI方面取得了重大突破，未来30天内，公司将向外界展示“人形机器人上从未见过的东西”” 还有一个经济数据相关的消息--“2025年1月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.0，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低”。 这个就不解读了，自己领会。反正消息一出，今日午后市场就开始不断下行…… 估计接下来大家就等3月份看有没有更强的政策了！ 短期行情应该还有延续，尤其科技方向。短期继续看AI应用端，偏软的方向弹性更强一些！ 其他方向比如卫星互联网、机器人、低空经济等估计也会慢慢随着风险偏好提升，轮动起来！
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