一、公司简介

远光软件成立于1998年，深耕能源行业信息化领域26年，是国内领先的能源数字化服务商，核心业务覆盖电力能源集团ERP、智慧财务、区块链应用、碳资产管理四大板块。公司客户包括国家电网、南方电网、华能集团等头部能源央企，2024年能源行业收入占比超85%，是典型的**“电力+科技”垂直赛道龙头**。

二、题材及行业驱动因素

“双碳”政策下的能源数字化刚需

2024年国家电网“数字新基建”投资达650亿元（同比+18%），重点布局智能财务、碳管理平台，远光智能财务系统市占率超60%。

全国碳市场扩容至八大行业，公司碳资产管理平台签约客户突破200家（2024年新增80家），单项目均价提升至300万元。

国产替代与信创深化

2024年能源行业信创招标占比提升至40%，远光基于全栈国产化技术（达梦数据库+鲲鹏服务器）的ERP系统中标国家电网27省项目，合同金额超15亿元。

区块链技术商业化落地

公司自主研发的**“能源链”平台**2024年接入新能源电站超1.2万座，实现绿电交易数据上链量同比增长300%，相关收入突破5亿元（占营收12%）。

三、财务韧性分析（2024年数据）

核心亮点：

高毛利+高研发：毛利率持续高于行业10个百分点，研发投入聚焦区块链与AI（2024年发布“远光AI数字员工”）；

现金流充沛：连续5年经营性现金流净额超过净利润，2024年账上现金及等价物达22亿元（占总资产40%）；

轻资产运营：固定资产占比仅8%，软件著作权增至600项，护城河深厚。

四、技术层面分析（2024年Q4数据）

趋势结构：

周线级别：2024年11月突破长期收敛三角形上沿（8.5元），12月回踩确认支撑后放量上行，形成**“杯柄形态”**经典看涨结构。

均线系统：股价站稳120日均线（9.2元），5/10/20日均线呈多头排列。

关键指标：

MACD：日线级别DIF与DEA在零轴上方二次金叉，红柱持续放大；

RSI（14）：周线RSI值62，未超买且保持上行斜率；

量能：12月日均成交量达45万手（较Q3均值+50%），量价配合健康。

目标区间：

短期阻力位11.5元（对应2024年PE 40倍），中期若突破则看高至14-15元（对标广联达估值）。

五、资金流动态

主力动向：

北向资金：2024年Q4增持1800万股，持股比例从3.8%升至5.2%（深股通十大活跃股上榜9次）；

机构持仓：公募基金持仓占比从Q3的12%提升至15%，华夏能源革新基金新进重仓；

融资融券：融资余额达6.3亿元（环比+35%），融券余额仅0.8亿元，多空比7.9:1。

资金逻辑：

政策催化：经济工作会议首提“构建新型能源体系”，资金抢筹电力数字化标的；

事件驱动：12月公告中标南方电网“财务中台”项目（金额2.4亿元），触发主力抢筹。

六、风险提示

客户集中度风险：国家电网收入占比超50%，若其IT预算收缩将直接影响业绩；

技术迭代风险：AI大模型可能重构企业软件生态，需持续验证公司技术落地能力；

估值波动：当前动态PE 38倍（行业平均28倍），需业绩高增长持续消化溢价。

七、操作建议

短线：9.5-10元区间分批建仓，止损位8.8元（跌破杯柄形态颈线）；

中线：持有至14元（对应2025年PE 30倍），关注Q1碳管理订单释放情况；

长线：作为能源数字化核心标的，可纳入“新质生产力”主题组合长期配置。

数据来源：公司2024年报、国家电网招标平台、Wind金融终端（截至2024年12月）。
声明：以上分析基于公开数据整理，不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎。