新春吉祥！节后再战！

春节前最后一个交易日，上午市场量能相对上周五持平，但下午迅速萎缩，这意味着早上还是有资金不甘心没有过年红包，但市场增量资金明显不足，随着市场节节走软信心尽失。2024年的市场确实太疲软了，几乎整个一年都是在纠结3000点是上面还是下面的问题。

为了过年也是拼了，周末也终于批了一点增量资金，即金融监管总局已批复开展第二批保险资金长期股票投资试点，规模为520亿元。

不过从前一天的会议精神看，更偏重于指数ETF基金，而让ETF真正转化为配置个股，我的理解是可以有时间差的。这使得节前其实根本没有增量。与此同时，市场还充斥了两个坏消息：

一是1月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%，比上月下降0.6、1.2和2.0个百分点，均低于临界点。

PMI指数在50%以上，反映经济总体扩张；低于50%，反映经济活动收缩。其实这与春节因素有较大关联，但刚刚看着如深圳等多地2024GDP增速远超5%，现在首月PMI却如此低迷，市场较为冷却是非常正常的表现。

二是上周五开始发酵一则国产AI大模型叫DeepSeek。由于其发布的R1模型(DeepSeek R1)突然热度飙升。1月24日，在专业大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型(StyleCtrl)分类中与OpenAI o1并列第一；而其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。 据说其运营成本极低，是走了算力的捷径，而性能却非常强大可比肩ChatGPT.

这样市场就非常尴尬了，一方面，要应付周五DS题材股的冲高回落，另一方面，对算力构成利空会让“易中天”等算力科技股大跌。再加上近期玩穿越的机器人面临高位兑现，于是，市场最强热度全部被迫下降，市场一下子在节前最后一日竟然出现无数核按跌停。

其实，DS真的那么好吗？真的会迫使“Meta迅速采取行动，已组建了多个“小组”来研究DeepSeek的技术细节”吗？

笔者不懂这方面的技术细节，不是这方面的砖家。但是可以从常理上去推断：至少目前没有达到媒体吹出来的这种水平！更无法也GPT媲美！超其量也只是在某些特殊的个别领域比别的强一些罢了。

这并不是否定中国的一些AI研发人才的自主科技水平，而是现实，国人真的太爱吹了。另外，由于绝多数国人无法“翻墙”下载GPT，但人口众多，所以一项新技术一经吹捧，下载量狂增那是肯定的。这个指标，实在不能成其为技术顶流的依据。

所以不要过份去追捧DS，他很可能也只能如同黑神话悟空题材一般昙花一现，更不如豆包的时间长。

这样，节后凯撒的仍会归凯撒，真正趋势是什么样还是什么样，持股还是持现还是半股半现，都随便，都在于心。

节中，因为美股目前正处于历史高点附近，预计会在开始有几个交易日的调整，所以在春节初期如果看到美股跌不要着急，国为调整几天后美股就会涨，那时又正好赶上A股节后开盘。

在此，祝广大文友股友过年好，祝新春吉祥巳巳如意万事顺心财运爆棚！