华西证券: 1、1月15日，美国商务部工业安全局（BIS）在两轮行动中，共将25家中国实体纳入其限制名单，这些实体广泛分布于多个关键行业，其中包含中国大模型领域的新兴力量——北京智谱华章科技有限公司及其子公司以及中国唯一、全球第三家具备光刻准分子激光技术全链条研发和产业化的公司科益虹源。此次举措，是美国首次对中国的大模型企业施加此类限制，将其正式列入。

2、BIS更新先进计算半导体的出口管制，即对16nm/14nm节点及以下工艺管制；还将加强积电、三星、英特尔等晶圆代工厂的尽职调查，并防止其流向中国；此外，BIS还首次加大对生物技术设备实施新的出口管制，涉及脑机接口、AI制药、新材料等领域。

3、美国对AI芯片代工限制延伸至16nm甚至成熟制程，这将使得台积电等晶圆厂在大陆接单面临更大挑战，国产替代已是大势，昇腾910C芯片以其高性能、低功耗和低成本等优势，将有望推动AI技术在更多领域得到广泛应用和深入发展，将引领国产化浪潮！

受益标的：

硬件供应链：华丰科技、泰嘉股份、鸿日达、神州数码、杰华特、飞荣达等；

鸿蒙适配：软通动力、中软国际、润和软件、亚信安全等；

信创软件公司：中国软件、太极股份、海量数据、达梦数据等。