晚间新闻：英伟达CEO黄仁勋抵达深圳，

作为能影响A股产业链的巨头，又将带来什么新的投资合作值得期待

深圳可是腾讯的大本营

知名产业大佬：腾讯2025年资本开支上修到1000亿

【Mstech】腾讯算力链2025千亿发力：建议重点关注华勤技术

腾讯算力频传利好：➠消息称腾讯2025年资本开支上修到1000亿 ➠消息称英伟达来访深圳或加深腾讯合作 ➠消息称苹果与腾讯、字节谈判，将AI功能整合入iphone； ➠小店上线”送礼物“功能，或复制红包热度，AI客服等需求有望爆发 ➠国内csp有望开启算力军备竞赛，腾讯、字节等csp算力产业链均值得重点关注； 腾讯25年对燧原的计划采购量较大（zj口径5-10万颗）；燧原已开启IPO辅导，大股东腾讯占比20%，25年在NV算力卡受限背景下，燧原将显著受益；

华勤技术：＃腾讯AI服务器一供，此外大客户还包括阿里、字节，在国内头部csp市场份额位列TOP2。 

国产ASIC方面：推出支持国产算力芯片的Rack架构方案，兼容燧原，天数，沐曦等国产芯片，可实现非NV架构的32/64卡互联。 

英伟达方面：公司是NVL32全球首家＆国内唯一JDM Partner；

【广发电子】美AI芯片管制新规出台，持续推荐华勤技术

Tier2-TPP额度计算

根据美国白宫官网发布的AI芯片管制新规，将全球划分为Tier1/2/3三个等级进行销售限制。据TPP公式计算，H100/B200的TPP是15832/36000，对于没有VEU的主体来说 790mn TPP额度在2025-2027年分别总计对应5/2.2万张H100/B200，对于NVEU来，5064mn TPP额度在分别对应约32/14万张H100/B200。

Tier3更新

本次禁令更新中，Tier3限制为中国大陆、在内的24个国家及地区全面禁止先进AI芯片及前沿闭源模型。但本次禁令暂未明确涉及H20特供版，后续还需陆续跟踪。

华勤和N卡和国产卡合作深入，看好公司在AI上的计算和网络通信的能力和地位，持续推荐华勤技术。