国内互联网厂商大力投入AI，间接蒸发冷却及液冷需求或大幅提升。

与传统空调相比，应用间接蒸发冷却空调的耗电量更低，数据中心PUE（电源使用效率）也更低，在严寒地区、西北干旱地区的节能效果显著。

终端客户对AI智能计算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC（人工智能数据中心）、服务器等算力基础设施的采购力度。

大模型使用成本再降低，互联网厂商应用竞赛加剧，AI应用落地加速。

继2024年12月中旬字节豆包大模型降价之后，12月31日，阿里云宣布第三轮模型降价，降幅高达80%以上。

互联网厂商AI模型竞争加剧，持续降低模型使用成本，有望加速AI应用发展。

重视AIDC智算中心产业链投资机会：

（1）【国产算力芯片】受益标的：寒武纪、海光信息等；

（2）【字节/阿里/腾讯/百度等AIDC供应商】重点标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：光环新网、世纪互联、奥飞数据、万国数据、科华数据等；

（3）【液冷】重点标的：英维克；受益标的：申菱环境、网宿科技、科华数据、高澜股份、依米康、飞荣达等；

（4）【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；

（5）【柴油发电机】受益标的：科泰电源、玉柴动力、泰豪科技、潍柴动力等；

（6）【变压器】受益标的：金盘科技等；

（7）【铜连接】受益标的：博创科技、华丰科技、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；

（8）【交换机及芯片】重点标的：盛科通信、紫光股份、中兴通讯；受益标的：锐捷网络等；

（9）【服务器】重点标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信；

（10）【光通信】重点标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技等。牛股坛