-
【国盛计算机】CES 2025前瞻
川川不息 / 01月05日 13:36 发布
核心观点
CES消费电子展召开在即，关注AI落地趋势。2025年1月7 - 10日，CES（国际消费电子产品展览会）将在美国拉斯维加斯举行。行业者会围绕人工智能、自动驾驶、智能家居、虚拟现实等领域共同探讨创新发展方向。本次CES来自中国的参展商有1300余家创历史新高。
机器人：落地场景不断丰富。多家机器人厂商将带自产品亮相CES 2025。如大象机器人的轮式双臂人形机器人Mercury X1、钛虎机器人的机器人高端硬件与机器人整体解决方案、无芯科技高仿生情感陪伴机器人“萦风”、万勋通用软体机器人等。英伟达也将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，包括汽车、消费品、企业级、Omniverse 和机器人产品组合。
AI PC：芯片巨头争相秀肌肉，PC品牌积极预热。英伟达、英特尔、AMD有望发布AIPC相关产品。英伟达或将正式发布新一代GeForce RTX50系列显卡，英特尔、AMD也有望发布多款新品。各PC品牌也积极预热。如联想集团或将发布卷轴屏笔记本，华硕或将发布“世界上最轻的 Copilot+ PC”。
汽车：关注智能座舱、自动驾驶等创新。宝马、本田、铃木汽车等公司将在现场发布智能座舱、自动驾驶等技术和产品，大陆集团、英特尔、亚马逊云科技等汽车生态伙伴也计划在CES上推出“软件定义汽车”理念下的智能产品和解决方案。国内自动驾驶芯片设计企业黑芝麻智能也将在CES展示其产品。
AI眼镜：众多厂商百花齐放。许多参展商已对外预热AI眼镜产品信息。索尼可能会展示智能眼镜新品。雷鸟创新宣布将与TCL联合参展，展出AI拍摄眼镜V3和AI+AR光波导眼镜X3 Pro，其中雷鸟V3 AI拍摄眼镜由雷鸟与博士眼镜联合研发，预计在今年一季度正式发布。大朋VR也将在CES 2025上，对外展示XR创新成果以及大朋AI眼镜新品。智能家居：AI 全方位赋能。三星将展示AI-powered智能家居概念 “AI for all”，并推出集成了AI-driven SmartThings connectivity的家电产品。亚马逊将展出多款集成亚马逊语音识别和AIGC技术的智能设备，包括Echo智能音箱、FireTV流媒体设备等。
端侧AI：润欣科技、国光电器、乐鑫科技、恒玄科技、云天励飞、立讯精密、漫步者、国光电器、东山精密、传音控股、鹏鼎控股、中科创达等。自动驾驶&机器人：江淮汽车、世运电路、赛力斯、德赛西威、三花智控、北特科技、拓普集团、蓝黛科技、万马科技、中科创达、长安汽车等。
AI相关：
1）大厂AI链：寒武纪、海光信息、润泽科技、实丰文化、欧陆通、浪潮信息、汉得信息、华懋科技、海天瑞声、法本信息、新致软件、亚康股份、中兴通信、申菱环境、兆龙互连、科大讯飞、软通动力、润达医疗、赛意信息、弘信电子、金山云、朗新集团、光云科技、科华数据等；
2）特种行业AI：品高股份、能科科技、海格通信、振芯科技、道通科技。
3）B端提效&AI编程：金山办公、泛微网络、恒生电子、金证股份、卫宁健康、创业慧康等。
4）其他AI应用：小商品城、焦点科技、佳发教育、嘉和美康、金桥信息、新大陆等。风险提示：AI技术迭代不及预期风险；宏观经济风险；行业竞争加剧风险。
报告正文 01 CES消费电子展召开在即，关注AI落地趋势 2024年1月7-10日，CES（国际消费电子产品展览会）将在美国拉斯维加斯举行。据亚马逊云科技，CES 2025将吸引超过130000名与会者。届时全球消费类电子厂商，全球智能家居、汽车等领域的优秀企业将齐聚一堂，展示跨越垂直领域的革命性产品。同时行业者还会围绕人工智能、自动驾驶、智能家居、虚拟现实等等话题，共同探讨行业创新发展方向，并发表塑造未来趋势的深度见解。每年CES都吸引了大批中国企业参与，2025 CES官网的参展商信息按国家筛选来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。
图表1：CES展涉及众多领域
资料来源：CES官网，国盛证券研究所
02 机器人：落地场景不断丰富 据科创板日报，在今年CES期间，多家机器人厂商将带着自家产品亮相CES 2025展会。如大象机器人的轮式双臂人形机器人Mercury X1、钛虎机器人的机器人高端硬件与机器人整体解决方案、无芯科技高仿生情感陪伴机器人“萦风”、万勋通用软体机器人等；另外速腾聚创将展出机器人技术平台战略及新品。
图表2：大象机器人CES海报
资料来源：大象机器人，国盛证券研究所
英伟达首席执行官黄仁勋将发表CES开幕主题演讲，并带来前沿技术创新的demo演示。英伟达将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，包括汽车、消费品、企业级、Omniverse 和机器人产品组合。
在英伟达官网CES活动页面下端的“英伟达合作伙伴生态系统”中，也出现了众擎机器人、宇树（Unitree）等机器人公司。图表3：英伟达合作伙伴生态系统
资料来源：英伟达官网，国盛证券研究所
03 据科创板日报，芯片巨头英特尔、AMD、英伟达有望发布AIPC相关产品。
CES官网显示，英伟达CEO黄仁勋将于1月6日发表开幕主题演讲，并带来前沿技术创新的demo演示。届时，英伟达或将正式发布新一代GeForce RTX50系列显卡，包括RTX5090、5080和5060等。
英特尔官网显示公司将于当地时间1月6日发布“AI内部新时代”主题演讲。根据TechPowerUp和Wccftech等外媒预测，届时将重点介绍其即将推出的处理器系列中的AI功能。英特尔有望发布多款新品，分别为：Core Ultra 200H/HX处理器（Arrow Lake移动版）、酷睿Ultra 200S（Arrow Lake 35W/65W台式机）以及中端和工作站800系列台式机处理器。根据英特尔高管Michelle Johnston Holthaus表述，Arrow Lake是一款具备AI功能的PC处理器。AMD同样官宣将于当地时间1月6日举办“AMD at CES 2025”新闻发布会。AMD高级副总裁Jack Huynh称将“展示游戏、AIPC和商业领域的下一代创新”。据Wccftech，AMD届时将发布Radeon RX 9000 RDNA4 GPU和 Ryzen 9 9000X3D Zen5 CPU两款PC产品，AMD还将推出FSR 4技术，即新一代超级分辨率锐化技术。该技术将利用AI机器学习来生成帧，从而提高图像质量。
除各芯片厂商将在CES 2025展示一系列更新以外，各PC品牌也积极预热。据IT之家，联想集团微信发文宣布将在CES 2025 展会中公布一系列创新产品与前瞻技术，其中包括一款全新形态的笔记本电脑。参考其文章标题为“这样才是「卷」的正确姿势”，暗示联想有望带来卷轴屏笔记本设备。
图表4：联想CES海报
资料来源：联想集团，国盛证券研究所
12 月 21 日消息，华硕在X平台发布了一段 CES 2025 新品预热视频，称其为“世界上最轻的 Copilot+ PC”。
图表5：华硕CES 2025预热视频
资料来源：X，国盛证券研究所
04 汽车智能化是AI技术发展的重要方向。AI在语音、车控、娱乐乃至自动驾驶领域给汽车使用场景带来颠覆式变化，各种全新的智能座舱、操作系统等将在2025年CES上亮相。
据钛媒体出海参考，本届CES汽车科技依旧是焦点。CES官网显示，宝马、本田、铃木汽车等公司将在现场发布智能座舱、自动驾驶等技术和产品，大陆集团、英特尔、亚马逊云科技等汽车生态伙伴也计划在CES上推出“软件定义汽车”理念下的智能产品和解决方案。值得期待的是，继12月5日发布Amazon Nova基础大模型后，科技巨头亚马逊将在CES现场展出应用了该模型的 “下一代智能整车”。
在CES 2025期间，亚马逊云科技将在展台展示整体数据云框架、现代ADAS工作流程、加速信息娱乐开发以及EV性能改进四个通过虚拟工程工作台界面统一的软件定义车辆（SDV）用例。同时，还将联合凯捷、HCL、NVIDIA、西门子、ZeroLight五大技术合作伙伴全方位展示依托生成式AI等技术专为汽车、出行、制造、交通运输行业打造汽车工程与设计、自主移动以及数字客户体验等创新解决方案。图表6：亚马逊展台
资料来源：亚马逊云科技，国盛证券研究所
国内的自动驾驶芯片设计企业黑芝麻智能发文《CES 2025丨黑芝麻智能携“芯”科技，乘势而来》，也将在CES展示其产品。
图表7：黑芝麻智能CES海报
资料来源：黑芝麻智能，国盛证券研究所
05 AI眼镜是当前可穿戴设备的重要风口，本届CES不少相关参展商已对外预热发布部分产品信息。
据财联社，索尼在YouTube上发布了一则CES 2025的预热视频，其中一副智能眼镜以及一款用于空间作画的智能笔惊鸿一瞥，暗示索尼可能会在CES期间展示相关的新品。
雷鸟创新宣布将与TCL联合参展，在CES期间发布展出AI拍摄眼镜V3和AI+AR光波导眼镜X3 Pro。这两款新品均搭载与国内头部AI企业深度定制的AI大模型，其中雷鸟V3 AI拍摄眼镜由雷鸟与博士眼镜联合研发，预计在今年一季度正式发布。图表8：雷鸟创新眼镜
资料来源：财联社，国盛证券研究所
大朋VR也将在CES 2025上，对外展示XR创新成果以及大朋AI眼镜新品。图表9：大鹏VR宣传海报
资料来源：大鹏VR，国盛证券研究所
06 智能家居方面，据环球网科技综合报道，三星将展示AI-powered智能家居概念 “AI for all”，并推出集成了AI-driven SmartThings connectivity的家电产品。亚马逊智能设备与亚马逊云科技将联合展出多款集成亚马逊语音识别和AIGC技术的智能设备，包括Echo智能音箱、FireTV流媒体设备等。
图表10：三星“AI for all”宣传海报
资料来源：三星官网，国盛证券研究所
07 端侧AI：润欣科技、国光电器、乐鑫科技、恒玄科技、云天励飞、立讯精密、漫步者、国光电器、东山精密、传音控股、鹏鼎控股、中科创达等。 自动驾驶&机器人：江淮汽车、世运电路、赛力斯、德赛西威、三花智控、北特科技、拓普集团、蓝黛科技、万马科技、中科创达、长安汽车等。
AI相关：
1）大厂AI链：寒武纪、海光信息、润泽科技、实丰文化、欧陆通、浪潮信息、汉得信息、华懋科技、海天瑞声、法本信息、新致软件、亚康股份、中兴通信、申菱环境、兆龙互连、科大讯飞、软通动力、润达医疗、赛意信息、弘信电子、金山云、朗新集团、光云科技、科华数据等；
2）特种行业AI：品高股份、能科科技、海格通信、振芯科技、道通科技。
3）B端提效&AI编程：金山办公、泛微网络、恒生电子、金证股份、卫宁健康、创业慧康等。
4）其他AI应用：小商品城、焦点科技、佳发教育、嘉和美康、金桥信息、新大陆等
公安备案号 51010802001128号