中泰证券：CES 2025将于2025年1月8日-11日（北京时间）在美国拉斯维加斯举办，预计届时针 对PC、眼镜、XR、机器人、汽车等各种终端的AI产品将层出不穷，抬升端侧AI创新浪潮，建议重点关注。

AI仍是市场主线，本周电子板块整体回调，但国产算力、SOC、存储、PCB等AI相关板 块保持逆势上涨，AI眼镜、AI耳机、AI陪伴（全息投影）等端侧AI应用百花齐放，有望带动推理侧算力需求大幅增长，同时小米计划搭建自己的GPU万卡，将对AI大模型 大力投入，小米算力相关产业链建议重点关注，另外存算一体是大模型推理芯片的重要发 展方向之一，兆易创新等存储产业链公司关注度高。

AI依然是最强赛道，重点关注AI产业链机遇：

1）端侧AI：恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技、普冉股份、兆易创新、漫步者、国光电器、 聚辰股份、瑞芯微、全志科技等；

2）果链：立讯精密、歌尔股份、水晶光电、鹏鼎控股、长电科技、领益智造、东山精密、 高伟电子等；

3）AI：沪电股份、深南电路、寒武纪、工业富联等；

4）半导体：中芯国际、澜起科技、北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、精测电子；

5）HBM 产业链：长电科技、通富微电、甬矽电子、精智达、芯源微、华海清科、赛腾股份、华海诚科、雅克科技等

6）光刻机：茂莱光学、福晶科技、汇成真空、永新光学、福光股份、波长光电等。