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拥抱英伟达10倍大牛！供应链核心细分梳理！
球球哥 / 12月26日 21:58 发布
抱大腿永远不过时，
特别是在如今的科技巨头突飞猛进不断内卷的时代，
抱上一个大腿，等于轻松了布局了一个优质赛道。
之前我多次写过关于英伟达产业链分析，今天再次谈一谈关于英伟达的产业链机会拆解分析！供大家研究参考！
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英伟达在圣诞节发布重磅消息：
新一代GB300和B300 GPU将在明年3月GTC大会上正式发布。 英伟达新一代GB300服务器将带来供应链的重大变革。
未来将带来更多铜缆增量！
根据相关消息，在GB300中，英伟达会优化铜缆连接方案，以满足更高性能和更大数据量的传输需求。
GB300中由于switch芯片上下并列的原因，有一半的线缆预计增加30+厘米，整体增幅50%+左右，这意味着铜缆在GB300中的使用将更加广泛。
据预测，从2023年至2027年，高速铜缆的年复合增长率将达到25%，显示出强劲的市场潜力。
股王英伟达之所以称之为股王， 因为太赚钱了！利润率巨高！ 它是全球最大的GPU供货商， 相当于12个茅台；一个英伟达可以买下40个小米公司。 一个英伟达的A100 GPU芯片的成本是3000美元 ， 但是最终售价是3万美元。 一颗入门级CPU价格：700-1200美元； 一颗高端CPU价格：3400-5000美元； 8块GPU配置价格：7.9-22.5万美元； 完整GPU服务器售价：22.5-40万美元 为什么卖这么贵？ 原因只有一个，就是产能短缺！ ChatGPT爆火前，AI市场规模有限，只有英伟达在认真布局， 只有他家有！垄断性太强了！全世界的科技巨头都要用它的东西！ 还记的今年3月份的时候，
当时刚刚推出GB200，堪称史上最牛的AI芯片！
现在，GB200的热度还没消化完，GB300又要来了！
NV垄断了全球的人工智能算力 ， 只要你做人工智能， 基本上都要求着英伟达给你芯片！科技巨头具有垄断性的 ，有大家熟悉的美股七姐妹，微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉。其中英伟达就是老大！ 类似的包括还没有上市的超级巨头 ， OpenAI， 马斯克的星链和SpaceX。 虽然还没上市， 但是这些公司已经是行业里的佼佼者。就AI领域来说，国内目前无论是字节跳动的豆包大模型，还是阿里巴巴的通义千问，清华的智谱AI，都需要疯狂的烧钱，但是我们还没有最先进的处理器，所以，每一次更加激烈的角逐，最上游的英伟达，都是最受益的。 2
英伟达的GB200新技术中核心细分有哪些呢？
1）铜缆高速连接链接
2）液冷
3）扇形封装
4）电磁屏蔽
等等。
（具体在本文后面做梳理）
其中，目前铜缆链接需求持续大幅增长，最新增量逻辑如下：
1）英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。
2）博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。
目前单个GPU对应2个AEC接口，单机柜需要60个，随着ASIC芯片的应用扩大，未来单GPU对应的AEC接口有望扩张至8个，单机柜对铜缆的需求量将达到240个。
市场反复炒作的基本上聚焦在铜连接，只要故事来到GB200，就是铜连接的炒作契机！核心的龙头，之前很早就讲过，目前兆龙已经翻了3倍了。
最近兆龙互连连续加速暴涨超过了1倍，是因为它是全球龙头厂商Credo的国内供应商，直接抱大腿，比什么都强！
另外，英伟达供应链，有一个大龙头叫安费诺，
这是高速铜缆全球第一大生产商，同时为英伟达供货！股价持续创新高！
英伟达卖铲子给七姐妹，
安费诺给英伟达卖铲子~直接躺平，发财！
国内有一家公司，叫沃尔核材，它的高速通信线产品已批量供货给安费诺。这一下子就蹭到大佬的热度了！
抱大腿的结果就是沃尔核材的今年的股价，从年初的4块多，涨到了目前28。眼看着，估计要冲10倍了！
另外，还有一个比较低调但很超预期的细分，就是液冷！
GB200采用了新型高效液冷机柜架构，英伟达未来所有产品的散热技术，或均从气冷转为液冷。
除英伟达外，国内HW昇腾等芯片的液冷使用比例也大幅提升，液冷是这个行业的一种趋势。
从价值量来看，液冷占AI服务器价值量的5%左右，
也就是说，
虽然这个占比并不是很高，但是液冷机柜和零部件的业绩弹性更大！
在液冷服务器的领域中，
领头羊是浪潮信息和中科曙光，这两家公司很早就在液冷服务器领域占据主导地位，而且还在液冷机柜和零部件领域有着展现了强大的竞争力。
其他的公司，
比如高澜股份，申菱环境，英维克等等也在液冷板，导热材料和温控设备领域里都是比较有实力的。
另外，就在前不久，英伟达独家液冷供应商Vertiv（维谛技术）股价持续创新高！这是英伟达的供应商中又一个10倍股！
这又是一个大腿！谁又会抱大腿呢？
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需要注意的是，以下这几个细分很容易被忽视，但具备巨大的潜力机会：
1）光模块 ，在大型数据中心中，约50%的成本来自于可插拔光模块。 2）散热技术（液冷），GPU的功耗巨大，散热成本高昂。如果能将散热成本降低20-25%，就能为客户节省数千万美元。浸没式冷却正成为行业趋势。" 3）线缆，虽然不够性感，但数据中心里的每个连接都需要线缆。看起来不起眼，但是有巨大的利润。 附：英伟达产业链相关公司梳理（部分梳理，仅供参考） 1）AI芯片：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微、英伟达、AMD、Intel 2）服务器整机：工业富联、浪潮信息、中科曙光、华勤技术、中国长城、高新发展、神州数码、烽火通信、拓息、纬创、广达、英业达、纬颖、超微电脑。 3）服务器组件： ①散热：飞荣达、曙光数创、英维克、同方股份、申菱环境、高澜股份、奇鋐科技、双鸿、VERTIV； ②主板：沪电股份、深南电路、胜宏科技、技嘉、华擎； ③HBM：SK海力士、三星、美光、赛腾股份、联瑞新材； ④铜连接：安费诺、沃尔核材、华丰科技。 4）光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技。 5）数据中心：奥飞数据、光环新网、宝信软件、数据港、电科数字。 另外还有一些新技术：
1）玻璃基板：沃格光电、雷曼光电、安彩高科等； 2）TGV（玻璃通孔）设备厂商：五方光电、帝尔激光、德龙激光、赛微电子、三超新材、天承科技等； 3）扇出型封装：文一科技、曼恩斯特、晶方科技、长电科技、通富微电、华天科技、劲拓股份、甬矽电子、实益达、易天股份等； 4）电磁屏蔽：沃特股份，博威合金等。 选自金融梦想家
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