管理 昨天微盘股继续下跌，导致市场三天内出现第二次大冰点，而我却告诉你，短线出现技术性反弹的概率较高，尤其是泛科技、新质生产力方向，今天的走势符合预期。大盘分时图从早上到尾盘，黄线始终在白线上方运行，代表AI硬件的算力、半导体以及AI眼镜、机器人等近期持续活跃的方向满血复活，尾盘零售再次上演涨停潮。目前时间已经到了年底，资金面不是很充裕，叠加圣诞假期，市场成交相较于10月8号的巅峰3.5亿萎缩三分之一，这个时候，要么继续抱团高股息，要么找热点去轮动，其余大部分都在打酱油。明天港股重新开市，北向也会回归，要观察外资的态度，按照圣诞节前的走势，依然是红利的持续性更好，大盘价值日线三连阳后，今天略作休整。指数本身短线方向未明，最近无论是看好还是不看好的人，如果单论指数都是打脸的，所以没必要过分纠结。如果真正有一波不错的行情，而不是像近期这样小打小闹，券商必须发力，带动市场整体成交回暖和风偏提升。从涨跌家数比来看，近五个交易日，基本是好一天差一天，如果明天能打破这个规律，那么体感会好很多，关键仍然要看微盘股，不能一言不合就大跌，那样谁也吃不消。板块方面，我讲红利和泛科技，已经讲了大半年的时间，你会发现这两块完全处于对立的局面，基本上一边好了，另一边就很挣扎，所以大部分时间，我的思路是两边都要看，不要偏科。债牛已经持续了很久，今天看到有人提到了科技带动的经济复苏，是债券和红利最大的鬼故事，我觉得蛮有意思：过去3年，由于新能源产能过剩，叠加地产下行，红利资产成了香饽饽。别管这些资产盈利好不好，只要分红稳定，股息率还看得过去，就会有资金持续增配。但展望明年，字节在AI的大规模投入会给其他竞争对手带来很大的压力，近期AI硬件持续打开空间就是明证，市场已经开始预期明年大公司会加大投入。按谷歌的说法，不投入的风险远大于投入过多。而近期爆火的宇树科技，特斯拉人型机器人巨大的应用前景，也会给电子、机械制造等产业链非常广阔的机会。并且这方面，国内比较擅长，产业链和成本都有优势，能带动的产业十分庞大。当然，回到当下，在资金对于未来预期仍然偏悲观的情况下，继续两条腿走路比较稳当。