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国金资管：政策定调积极，关注基本面对市场影响
逍遥将军 / 2024-12-10 19:12 发布
12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。对此，国金证券资产管理有限公司（简称“国金资管”）权益投资团队认为，本次会议在货币、财政、股市等多方面表述都更为积极。总体来看，本次会议的政策定调积极，整体超预期。
国金资管权益投资团队称，回顾“926”会议后的行业轮动顺序，基本面预期影响较大，此前超跌个股率先领涨。故而当前重新思考行业的结构性配置，或从小盘/绩差转向基本面投资。
配置上，短期方向关注：第一，兼具高弹性+“以我为主”的科技+成长方向，自主可控有望成为2025年主线，例如半导体、信创、军工、高端设备、卫星；第二，资本市场重要性提升下的排头兵，如券商、保险；第三，政策超预期下风险偏好有望得到改善的品种：如地产链、新能源、医药。
中长期方向则持续关注受益于促进消费政策的后周期消费品种，如家电、轻工、汽车（两轮电动车）、食品饮料、美容护理等。
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