【盘面分析】

A股本周出现再度阶段新高的走势，重回3400点之上，在每次大盘陷入到危机之时便出现了金融股和互联金融的助力，这也带动了行情的进一步走高。周五的这根放量阳线，出现了明显的突破走势，这也表明在12月份的会议之前，市场仍然会是“左右护法”相拥的安全时段。年底政策密集，而稳增长又是主基调，近期题材板块活跃度明显提升，看来这个12月份“不太冷”，注意市场炒预期的投资机会，关注受到外围消息面影响的新行情出现。

骑牛看熊发现券商有望迎戴维斯双击，看好质地优良、盈利稳健的多元标的券商：三季报券商归母净利润降幅较中报收窄，投资收益支撑业绩，当前个人投资者作为核心增量资金的市场下，交易端和业务端均更利好券商，行业基本面向好，ROE 增幅有望超预期。券商板块估值和机构配置仍在历史底部位置，券商有望迎来（估值+交易端+业绩端共振），中小券商股权流转提速，板块仍有较大空间，随着市场的预期加强，投资者可以积极增配。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，涨跌比为1：3，题材板块方面Sora、风沙治理、新型城镇等板块表现较强，PEEK材料、BC电池、海南自贸等板块表现较差。大金融板块震荡回升，天利科技、华林证券涨停，天茂集团2连板，大智慧放量打开跌停，财富趋势、英方软件等涨幅靠前，一方面是近期利好持续积累；另一方面亦是抵达了年底两大会议的时间窗口，市场可能预期会有刺激政策出台。

Sora概念股开盘继续活跃，华扬联众、风语筑等多股涨停，福石控股、万兴科技等多股涨超10%，OpenAI为期12天的活动开幕，在第一天的活动上，OpenAI发布“满血版”推理模型o1和ChatGPT Pro（每月订阅费200美元）。新型城镇化概念盘初拉升，亚厦股份、全筑股份等多股涨停，12月5日，中办、国办发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。到2030年，新型城市基础设施建设取得显著成效，推动建成一批高水平韧性城市，城市安全韧性持续提升，城市运行更安全、更有序、更智慧、更高效。

消费电子概念异动拉升，胜利精密直线涨停，凤凰光学、卓翼科技等快速冲高，华为终端BG CEO何刚在接受访谈时表示，华为Mate70系列预约数已突破了670万。此外据供应链消息，华为Mate70系列已加单30%，总备货量提升至1700万台。低价股持续受资金追捧，多股连续大涨，其中利欧股份16个交易日累计涨幅超180%，跨境通13个交易日累计涨超140%，山东矿机8连板，南京高纤、梅雁吉祥、阳光股份、华丽家族、金正大、雅博股份、山鹰国际等多只低价股涨停。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现指数拉升的走势，金融股和互联金融带动大盘重回3400点，这也带动了场外资金纷纷进场，生怕出现“踏空”。在特朗普胜选加速贸易保护主义抬头、国内经济弱复苏背景下，2025年将会是财政大年，增量政策有望不断加码；同时美联储降息将从政策空间、基本面、流动性三个维度对A股形成利好。接下来注意上证指数能否在3400点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度涨逾3%，出现了明显的拉升行情，低价股表现格外突出，市场迎来了新的投资方向。据统计，四季度以来，88只主动权益类基金净值涨幅超过20%，其中多数产品重仓科技产业。QDII产品中，美股科技股及东南亚科技股相关产品在业绩排行榜上位居前列。2025年中国资产将延续修复，我国正经历向高质量发展迈进的阵痛期，有效需求不足、财政收支缺口扩大等问题凸显，这仍需财政发力，明年将是财政大年，增量政策有望不断加码。接下来注意创业板指数能否在2270点之上稳住。

【淘金计划】    

内需是中国经济发展的基本动力，经济回升向好基础仍需巩固，外部环境不确定性上升，稳投资扩内需工作存在挑战，但更有机遇。2025年是“十四五”规划收官之年，为实现圆满收官，投资或将作为一大着力点，实现经济发展质升量增。基建投资增速方面，“更加给力”的财政政策有望为基建投资带来更为充足的资金。近段时间，随着全球科技股接力上涨，重仓相关板块的海内外权益产品净值持续攀升。

题材板块中的Sora、保险、云游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，PEEK材料、人形机器人、工业母机等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现目前多家中小券商挂牌交易，包括瑞银证券、星展证券、中天证券、大通证券、世纪证券等多家中小券商的股权正在挂牌转让，同时上周，锦龙股份发布公告称，公司拟转让所持有的中山证券67.78%股权。

在证券行业高质量发展的背景下，行业竞争加剧，优胜劣汰现象显著，并购重组加速推动行业供给侧结构性改革，通过并购选择适合的标的来实现业务上的互补，从而产生协同效应或形成差异化的竞争优势。战略性关注券商板块牛市旗手机会，看好寿险行业资产和负债双轮驱动资本市场、财政和地产等稳增长、稳股市政策相继发力，市场信心提振，2024年4 季度权益市场改善明显。

展望2025 年，积极政策有望延续，继续看好非银金融板块超额收益机会，目前券商和保险板块估值和机构配置仍在相对低位。关注未来交易结构变化带来的影响，政策预期扭转、居民长期资产荒叠加低利率环境和自媒体放大效应，本轮行情个人投资者入市速度和力度均有望超预期，个人投资者作为增量资金的市场环境下，市场交易量和风格偏好或打破历史经验，战略性关注券商板块牛市旗手机会，看好寿险资产和负债双轮驱动。

从板块表现来看，10 月以来，二级市场成交量维持高位，11月基金发行回暖，股权发行规模也有所提升，上周板块部分个股表现突出，在政策托底的效应下，市场环境改善，为证券公司各项业务发展提供支撑，预计四季度业绩相对将继续改善。大型券商提升综合实力及中小型券商差异化发展的多层次行业格局下，行业并购重组有望持续推进，同时政策托底及流动性改善催化行情。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。