现在有点预期差的是商业航天/卫星互联网，业绩+情绪+逻辑共振的中国国家版“星链”---星网星座。这个板块几乎重来没炒过，七八月份炒作的还是千帆为主。

超预期：

1、总量超预期：总量 1.8 万颗，超之前预期的 1.3 万颗

2、完成时间超预期：之前是 2035 年全部发射完成，实际 2027 年年底前完成全部发射 1.8 万颗。

3、昨天的的华为发布会，mate x6 2025 年下半年开启中国星网低轨卫星互联网直连手机众测。 

卫星互联网产业链全梳理：

一、卫星部件：

通信：航天环宇、上海瀚讯、创意信息、信科移动、佳缘科技。

检测：诚昌科技、国博电子、亚光科技、臻镭科技、雷电微力、霍莱沃、盛路通信。

控制：航天智装、天银机电、航天科技、航天电子、天奥电子、航宇微、陕西华达。

二、卫星组装：中国卫星、上海沪工、银河电子。

三、卫星总装测试：中国卫星、思科瑞、西测测试。

四、地面设备：

导航芯片：北斗星通、海格通信。

通信芯片：华力创通。

卫星监测：中科星图。

信号发射：天箭科技。

核心网：震有科技。

终端：振芯科技、华力创通、盟升电子、七二、合众思壮、华测导航、司南导航、中国卫通、中科星图。

五、卫星应用：

遥感监测：航天宏图、航宇微。

通信广播：中国卫通、三维通信。

北斗导航：中海达、华测导航、合众思壮、司南导航、龙洲股份。

六、卫星运营及服务：

四维图新、航宇微、亚光科技、航天环宇、天银机电。A股训练营