管理 明天（11月11日）策略：

超级周落地！一整周都没有睡好的说！

每逢晚饭过后；便想倒床就睡。

你我之所以还能在文章中相见，全靠我冰美式死撑...

言归正传。

美大选、美联储降息落地后，国内方面也表示：从今年开始，将连续五年、每年安排8000亿，专用于化债，累计可置换隐性债务4万亿。

加之此前批准的6万亿债务限额，那便是——直接增加地方化债10万亿！

同时还明确表示：2029年及以后，到期的棚户区改造隐性债务2万亿，仍按原合同偿还！

蓝佛安表示：政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿大幅下降至2.3万亿，化债压力大大减轻！

这对大A有何影响？

1、提振市场信心。

2、支持重点领域发展（如科技创新、城乡融合发展，区域协调发展等）。

3、有助于促进经济动能转型，构建现代化产业体系（可能会对大A中的新兴行业产生正反馈）。

4、减轻地方的压力（通过债务置换，地方的化债压力得到减轻，能腾出更多财力精力发展经济和提供公共服务）。

5、与化债相关的行业和公司（如AMC企业这类，可能会在地方债务化解中扮演重要角色，从而受益）。

总结：化债会通过多渠道对大A产生正反馈，包括但不限于上述提到的那几点。

周五指数之所以冲高回落，主要因为部分资金觉得这波化债刺激不够强，提前离场。

不过，在我个人看来，如果把各专项债叠加起来，刺激规模其实也不差。

大胆预测——下周初指数有“拨乱反正”的机会，并且进攻也绕不开大金融（因为从周五盘面的反馈来看，这条线确实存在带领指数突破走二波的预期）。

至于方向。

目前市场主要在化债、国产替代和消费中来回轮换；预计化债完后，资金还是会流向有消息面支持的方向。

如自主可控、低空，智驾这类，后市都是绕不开的（这是前期机构一直踏空的；也是近期容量标能趋势走强的因素之一）。

好了，就说这么多。

今天主要针对周五市场情绪以及后市大方向做个简单梳理。

切记，牛市最忌讳的就是——左右横跳、不断做切换的人。

因此，接下来如出现分歧、或是有看好的标的，还是拿筹阶段。