中国先进制造业，目前最有优势的当属汽车赛道。包括汽车整车，咱们的华为系和比亚迪，也有电动汽车电池产业链，这个这几年弱了，竞争激烈利润下降。我们看一下外资在这放心的持股。公开数据仅供参考。

首先，我们的制造业越来越重要。

第一：汽车整车板块。外资的重点在宇通客车和比亚迪上。比亚迪是巴菲特的持股，这几年都在卖，应该还没有卖完。新增的华为汽车线赛力斯和江淮也是最近很强势的。

第二：汽车电池方向。宁德十倍之后也跌了50%，其他的先导智能，亿纬锂能等跌幅更大，这个行业赢家通吃占比较高，目前宁德已经不是高成长，而进入到了稳健发展阶段。

宁德时代目前行业龙头地位稳固，盈利能力提升：公司动力电池全球和国内市场份额稳步提升，根据SNE数据，2024年1-8月公司全球动力电池市场份额37.1%，同比提升1.6个百分点。出货量方面，根据公司披露，2024年前三季度整体销量接近330GWh，其中2024Q3销量环比增长15%以上，其中储能占比超过20%。公司三季度盈利能力提升明显，2024年前三季度实现销售毛利率28.19%，同比提升6.27个百分点，其中2024Q3实现销售毛利率31.17%，环比提升4.53个百分点。公司毛利率大幅提升一方面是由于碳酸锂等原材料成本下降；另一方面是公司神行电池、麒麟电池等新技术、新产品落地带来溢价。

产能利用率高位运行，海外产能进展顺利：公司产能利用率持续提升，根据公司披露，2024Q3产能利用率比较饱和，环比提升10个百分点以上。海外工厂方面，德国工厂产能还在爬坡，目标年内实现盈亏平衡；匈牙利工厂一期正在按计划稳步推进建设中，厂房土建已完工，正在推进设施安装，预计明年投产。

结合公司公告与电池和原材料价格变化情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至11.60/14.30/16.27元（原预测2024-2026摊薄每股收益为11.49/13.68/15.12元），对应市盈率21.8/17.7/15.6倍。具体可以参考我们的估值。

叠们的双突破思路，尽量参与市场第二阶段，戴维斯双击，业绩和情绪都增长的阶段。