军工行业迎来新一轮周期的起点，关注重点个股！

老涨停 / 10月24日 08:04 发布

机构观点：

华泰证券研报认为，军工行业站在新一轮周期的起点，目前军工板块与2020-2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地，此外中游配套企业的新增产能平稳释放，对上游的订单传导、下游的任务承接能力螺旋式提升。

随着2021年以来军工板块投资逻辑及实际驱动因素已转变为业绩驱动，绑定新一轮主战装备，具备国产化率提升或渗透率提升逻辑的核心板块，信息化、新材料、航空发动机、新质新域等方向。

航空产业链：

中航沈飞、中航西飞、中直股份、洪都航空、航天彩虹、航发动力、北摩高科、航发控制、中航机电；

航天及导弹产业链：

航天动力、中国卫星、中国卫通、洪都航空、中兵红箭、高德红外；

兵器装备：

内蒙一机、中船应急、中船防务；

军工电子：

航天电子、航天电器、中航光电、中航电子、四创电子、火炬电子、宏达电子、紫光国微、振华科技、亚光科技、国博电子、睿创微纳、和而泰；

军工新材料：

光威复材、抚顺特钢、钢研高纳、中航高科、宝钛股份、西部超导、菲利华、中航重机；

信息系统集成：

北方导航、航天发展、海格通信、中国海防、国睿科技。

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