牛市突如其来，大金融、证券后翻倍牛股将集中在科技股之中，我们建议重点关注消费电子重点把握年底AI 手机机遇，尤其是其中的行业代表性公司，有并购重组、国企改革预期及逆境反转预期的潜力公司。

首先，9 月以来港股消费电子板块标的也有不错反弹，其中小米集团、舜宇光学、比亚迪电子分别反弹26%、26%、19%。

其次，10 月之后，各手机品牌终端的AI 手机将陆续上市，在消费电子以旧换新及牛市氛围里更有望拉动新一轮手机消费。例如，苹果iOS 18.1 将于10 月向公众发布，其软件更新将为iPhone 15 Pro 机型和所有四款新iPhone 16 机型添加第一批Apple Intelligence 功能；小米、华为等安卓品牌预计也将于Q4 发布新款旗舰手机，比如华为Nova13、Mate70等，也有望搭载新AI 功能。我们积极看好AI 手机发布后，对终端需求的拉动，建议积极关注AI 终端产业链标的。

有关投资建议：

我们积极看好当下电子板块的大反弹机会，建议重点关注半导体弹性板块，以及消费电子AI 终端供应链等。

半导体方面，龙头核心标的：晶圆厂（中芯、华虹）、设备（北方华创、中微、芯源微等），以及弹性方向的IC 设计（圣邦、纳芯微、思瑞浦、南芯、复旦微电等）。

消费电子方面，AI 终端供应链（立讯精密、福日电子、领益智造、鹏鼎控股、工业富联、卓翼科技、海能达、蓝思科技、东山精密等）。

分享仅供参考，投资风险自负！

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