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如何判断本轮牛市第一波高点

泰山石   / 10月01日 13:46 发布

这里提前梳理可能导致牛市第一波见顶的情况

政策面

这轮股市上涨是由最高国家意志主导的一场主升主要目的是要扭转国内和国际市场民间对中国经济发展的信心和预期伴随刺激政策就此开启中国经济实质上的复苏再次进入真实的高速增长期这是定性

一旦国家层面表现出觉得当前股市涨速过快的意思那就要小心了国家什么时候表态大盘就可能什么时候转向

然后市场最为关注的是财政部政策而且预期是比较高的如果财政部给出的政策不够给力那么大盘也会就此停止上攻

资金面

之前提到大的资金池外看人民币汇率内看国债

如果人民币汇率出现贬值就意味着外资流入的意愿降低十月一日人民币有所贬值已经回到7以上推测主要原因是我们放长假外资已经不着急流入了我们要关注国庆开盘时人民币是否回到升值通道

然后是国债因为也不开盘所以这个指标看不到开盘后继续关注国债是否继续下跌如果国债上涨那么就是大资金态度又犹豫了股市的增量资金就可能出现乏力的情况

其他的没那么重要不过有一些还是可以看一看

周一融资融券增加了200亿这是近几个月来的首次股民终于被涨得受不了开始加杠杆入场了不过从数据看才刚刚开始所以这一块增量资金也还有不小的空间

其他的可以关注一下市场媒体的报道比如开户数银证转账数据银行存款转移情况等相关信息

技术面

我多次提到上涨衰竭这个概念这个主要就是通过技术面分析观测的这也是缠论的核心思想衰竭的意思是上涨力量出现背离

比如周一的港股就已经出现了衰竭的迹象我们看下


涨幅上持续收窄从4个点到3个点再到2个点涨幅走弱而且远不及A股再看成交量看起来还在持续增长但是如果你计算增幅就可以发现成交量增幅在降低这些都是衰竭的迹象而衰竭走到一定程度转折就会出现那就是阶段性的高点虽然不一定直接下跌但风险已经积累就可以降低杠杆或减仓了

当然需要注意这种情况不一定是连续性的如果外部环境出现变化也是可能导致转折出现的所以不能只是看技术面

回过头来说A股对比一下就看得出来


目前没有衰竭迹象涨幅成交量都在刷新高越来越强涨幅最大的科创50都还在加速将来就算衰竭也应该是科创50最先然后创业板然后才是主板所以现在继续买入主板ETF其实风险是不高的

情绪面

现在群情汹涌可以说情绪强所未有的亢奋但是亢奋终有停止的一天情绪的转折怎么体现呢现在盘中的回调都是加仓机会但是必然会有一天回调后没有继续拉升就此深跌这时候会出现某个容量票各类资金聚集比较多的出现大幅下跌也就是新买入这个票的资金出现大幅亏损亏钱效应出现就像赚钱效应传播一样亏钱效应出现也会传播进而导致情绪的减弱

然后就可能出现两种情况

一种是A杀快速涨上去然后快速杀下来了快速把新进散户套在上面这种情况大概率不会出现在主板甚至出现在创业板科创50的概率都不高但是却可能出现在一些个股上因为这一波上涨是普涨鱼龙混杂很多股票并不是被看好才上涨而是原来潜伏的主力借势拉升拉到一定高度后他们就会把所有股票一股脑全部砸出去然后自己在调整到牛市周期里更好的标的股这是买个股的朋友需要特别小心的这种票造成的顶部有可能走完整个牛市都无法解套因为这些票本来没有价值里面的资金都不想要只是一直找不到机会清盘也要关注大小非无论是资金链问题还是什么改善生活需要涨多了一些大股东就会把公司卖掉

另一种则是分歧快速涨上去然后新增资金还在疯狂涌入但是里面的资金已经觉得有高了随着上涨这个力量对比就会区域对等然后出现卖出高于买入股票就会下跌但是下跌初期由于增量资金还是比较充足下跌的股票就会有资金扑上去捡进而导致股票停止下跌甚至导致继续上涨

这样的分歧在越来越多的股票上上演大盘就会出现震荡由于科创50创业板之前涨得快所以最先分歧的应该是科创50所以国庆后衰竭先在科创50出现然后创业板然后主板甚至可能出现科创50走出高位放量十字星但是主板还在高速上涨的情况买入主板指数这几天是涨得慢的但是这时候就有优势了因为机构外资流入的持续性是比较强的而这些资金会更倾向于持续买入主板核心双创更多是追求短期高盈利的游资这些资金的持续性是比较弱的所以我说我持有主板指数比较安心甚至不只是短期如果没有什么特别改变我都可以捂股几个月到经济复苏出现或者牛市被确认新的主线确认

中美博弈

这轮牛市的背景是中美博弈甚至这次牛市的启动就是以美联储降息为关键契机的国家在这个时候强势启动牛市自然是为了发展自己的经济但是也有另一个方面的目的就是吸引外资最好把炒作美股的资金吸引过来美国头部公司享受高溢价如今中美并立于世没道理美国享受溢价而中国没有

实际上中国企业产生的价值并不低如果对比一下中我们会发现中国企业的实际竞争力远高于其他市场而市值却远低于其他市场比如美国某光伏企业市值是光伏全球第一270亿美元但是出货量只有晶科的1/6技术也比较落后光电转化率只有19.7%这要是在中国分分中被定性为落后产能直接被卷到破产它凭什么享受这么高的市值无非就是资金都在美国定价权在美国

这一波牛市的一个目的就是实现定价权不只是国内自己定价而是希望建立中国资产在全球的合理定价当定价权公平后那么美国这家光伏顶多给10亿美元估值而中国光伏要给300亿美元估值

这也是我说的中美金融战我们转守为攻的一策攻的就是美股最终我们要实现的是A股像过去十几年的纳斯达克一样持续走牛而纳斯达克像过去十几年的A股一样在15000点宽幅震荡十几年我希望这一波的启动就是这一局面的开始

美国也知道我们这个心思所以我们启动的时候就给我们上各种眼药限制资金转出额度提出爱国者投资法案上周五还故意让A50下跌打击我们情绪结果呢我们继续气势如虹周一晚上美股中国大型股ETF高开低走跌幅1.2%中国金龙冲高7%回落收0.45%中概互联冲高6%回落收0.27%这就是想打击我们情绪而美国越是这样就说明他们越是心虚

中国始终坚持以我为主管你怎么表演我说要涨就要涨所以对于外部的一些表现不用过于在意我们走出自己的定价资本是逐利的最终外部还是会跟随我们

美联储降息已经宣布了美国在这场金融战的上半场败了下半场我们主攻国际资本回来的因为中国的公司价值创造的能力本来就是全球第一哪有一个国家的核心企业大面积跌破净资产的道理现在上涨只是价值回归合理的开始

从各方面看A股目前强势持续主观觉得涨多了要跌涨多了有风险都是感性思维没有道理的做投资思维要保持理性上宏观政策下看资金技术有得赚先赚着满地的钱捡就是了别钱都在那了还在怀疑不可能有白捡的钱

当然真正的风险是人的贪婪心一旦被勾起就容易失控一天赚几个月工资的钱以后保持专注认真做枯燥的看起来低价值的小事是需要一定修为的目前赚到的都是浮盈大家已经把他们当成了自己的钱但实际上真正能把钱带走的人反而是那些觉得钱还只是博弈数字的人这样的牛市不是常态而是意外不能因为中了一次彩票就把人生都压在了彩票上(鹰眼看风)