铜铝：9月美联储议息会议超预期降息，本次降息50pb同时联储强调经济前景看好，我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度，但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低，但通胀不会走低的风险上升，软着陆预期在未来两三个月内无法证伪，同时叠加国内政策发力潜在预期（下周可能降存量房贷），我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期，价格有望持续修复，而板块股票调整幅度已经较大，目前是逢低上车的好机会，铜板块推荐：洛阳钼业，紫金矿业，金诚信，西部矿业；铝板块推荐：中国宏桥，中国铝业，天山铝业，神火股份

贵金属：持续看好黄金高位，短期市场交易主旋律仍在于未来美联储的降息空间及节奏，以及软着陆和硬着陆预期的摇摆。中远期看，全球央行增持黄金预计延续，非投机头寸支撑金价，黄金交易“非美资产”属性逻辑仍在，预计金价中枢仍能保持向上弹性，黄金价格易涨难跌，价格的高度和持续性均有保障，但是股票应该选择更具弹性标的，黄金推荐：玉龙股份（最低估值黄金股），赤峰黄金（业绩弹性大）；白银推荐：兴业银锡。

（国盛有色观点更新：降息周期开启叠加国内政策发力，看好铜铝投资机会）