国海证券研报指出，1）半导体：周期复苏提振行业景气度，自主可控助推国产化率提升。2024上半年，得益于下游手机和PC产业链的补库及复苏，半导体行业整体业绩实现了同比稳健增长，其中数字芯片设计板块盈利能力明显改善，半导体封测板块利润率水平同比也有所提升。2）消费电子：端侧AI进程加速，智能机和PC有望迎量价齐升。AI加速落地智能机和PC端侧，有望带动多个硬件环节迎量价双升。3）面板：预计TV面板三季度价格中枢环比下行。4）元件：随着AI、数据中心、VR/AR、新能源汽车与智能驾驶等产业的创新发展，下游应用领域对PCB的性能提出了更高的要求，如高频、高速、高压、耐热、低损耗等。AI服务器等科技发展带来PCB市场的新机遇。端侧AI的发展有望持续带动PCB技术需求升级，多层板逐渐占据主要市场地位，高性能PCB产品有望步入快车道，PCB整体销量及单价ASP或将提升。AI端侧浪潮来袭，国海证券认为其是电子行业未来几年成长的主驱动，有核心竞争力的半导体公司有望在未来AI大浪潮中享受产业升级的红利；美国降息预期升温的背景下，预计新兴市场需求将迎来复苏。：立讯精密、传音控股、北方华创等。