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特斯拉FSD系统有望进入中国,自动驾驶进展加速推进(重点标的)

龙与虎   / 09月08日 20:47 发布

特斯拉FSD系统有望2025Q1进入中国,自动驾驶加速推进。根据观察者网与报道,9月5日,特斯拉官方账号“Tesla AI”通过社交媒体发文宣布了一项重要进展:其备受瞩目的FSD(Full-Self Driving全自动驾驶)系统预计于明年第一季度正式在中国与欧洲市场推出。此外,特斯拉AI团队还介绍了近期FSD的迭代改进,包括9月推送V12.5.2版本,接管率提升3倍,该版本适配HW3.0平台,实现与4.0平台统一模型;推送真·智能召唤功能;推送Cybertruck自动泊车;注意力检测支持佩戴太阳墨镜;高速公路和城市统一技术栈,全部基于端到端;推送Cyberturuck的FSD功能;10月将推送FSD倒车和车位-车位能力,同时V13版本平均接管率再提升6倍。我们认为,特斯拉作为全球自动驾驶龙头自动驾驶技术正在快速迭代,FSD系统进入中国后有望加速全行业技术进步。


高阶智驾功能加速渗透,产业发展不断成熟。1)根据高工智能汽车研究院数据,2024年1-6月,中国市场(不含进出口)乘用车前装标配ADAS(含L0级预警、主动安全功能)交付613.85万辆,同比增长15.51%,前装搭载率升至63.42%。其中,分等级来看,L0/L1标配交付173.27万辆,同比下滑10.92%;L2/L2+(不含NOA)标配交付379.76万辆,同比增长20.20%,前装搭载率接近40%,占ADAS整体交付比重超过60%,市场主力地位明确。而在高阶NOA(L2++)细分市场,今年上半年继续保持高增长态势,新车合计标配交付60.82万辆,同比增长接近两倍,前装搭载率超过6%,理想/问界两个品牌的交付贡献超过50%。2)根据高工智能汽车研究院数据,2024年1-6月,中国市场(不含进出口)乘用车前装标配360全景环视系统交付新车455.59万辆,同比增长27.59%;同时,前装标配搭载率从去年同期的38.42%进一步提升47.07%,预计全年搭载率将突破50%。尤其是受到高阶融合泊车、高性价比行车智驾复用以及舱泊一体等多因素利好驱动,全景环视有望迎来一波增长高峰。根据高工智能汽车研究院数据,3)2024年1-7月,中国市场(不含进出口)乘用车前装标配NOA交付新车75.99万辆,同比增长191.04%。今年以来,已有4个月实现单月NOA标配超过10万辆。我们认为,高阶自动驾驶功能渗透率正在加速提升,促进自动驾驶市场发展,相关产业链标的有望受益。


华为ADS 3.0发布,智车销量持续验证。1)2024年8月,鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会上,余承东宣布享界S9首发华为ADS 3.0高阶智驾,全场景全天候贯通。华为ADS 3.0率先应用端到端类人智驾,复杂路况智能应对,升级了GOD感知神经网络,实现从物体识别到场景理解。2)根据鸿蒙智行微信,2024年1-7月鸿蒙智行累计交付238287辆,连续蝉联30万元以上新能源车型月销第一。2024年7月,鸿蒙智行全系交付新车44090辆。而根据太平洋号报道,享界S9上市后72小时内,大定便超过4800台。此外,华为与江淮联合打造的“尊界”已经进入整车验证阶段,计划于2024年底下线,2025年上半年上市,定位是超高端,定价将是百万元级别。


投资建议:

1)华为智车:江淮汽车、长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷等;

2)特斯拉产业链:世运电路、三花智控、拓普集团等;

3)国内自动驾驶产业链:德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、万集科技、千方科技、金溢科技、鸿泉物联等。

4)算力:中科曙光、海光信息、寒武纪、浪潮信息、神州数码、软通动力等。


风险提示:技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。

【国盛计算机】