周末外媒传出存量房贷利率下调，但随后招行的行长出来否认，并称真的降低会对银行造成影响。不过龙轩认为存量房贷利率后期全线下调的概率极大，因为现在广州首套房利率都下降到2.9%左右了，若还是前期4.2%的贷款利率，那大家肯定是一有钱就会还房贷。

这意味着消费会下降，那今年GDP要维持5%的增长难度就很大了。此外，现在首套房利率这么低，对于先前高利率买房的人也是很不公平的，银行必须要作出相应的让步，那其利润自然会受到侵蚀，对相关个股无疑就是个较大利空。

近期两市银行股持续大跌，四大行股价4日3天大跌，已经破了中长期的60日均线，量能大幅放出说明资金出逃明显，这也是大盘今日破3000点原因。须注意的是，随着最坚固的堡垒四大行的连续大跌，红利资产类中特估跌势也在进一步加剧。

今日石油、建筑、电力等这一年来强势的板块都在杀跌破位。此外，中国船舶与中国重工突然宣布合并，有人说会重复2015年中国中车合并是的走势。龙轩认为这纯属想多了，周一这两者才大跌，且中字头风口开始转向，复盘后不下跌就算好了。

而在银行、石油这样的大权重持续杀跌的同时，暴跌后的新能源与中小盘则再次跷跷板走强。这样的背离现象，说明市场还是没有增量资金、今日量能也仅有5806亿，仍是场内资金在调仓换股，这样的话反弹高度就会有限，我们不要掉以轻心。

题材方面华为海思龙头深圳华强今日再次强势封板，已经是14天13板了，可以与这几年几大妖股媲美了。不过强哥这几日的上涨，对于相关题材拉动作用在边际减少，在量能不充沛下，对于短期大涨的高位股我们切忌再追高。

从银行股这几日高位持续杀来看，龙轩觉得与2021年2月18日后，茅台为首的白马股高位杀跌惊人的相似。同样都是极致抱团后的快速瓦解溃败，然后市场进入风格切换，现在这历史性一幕再现，高股息红利资产中期调整也已难于避免。

若仅从估值上来看，现在银行、石油等巨头，PE其实也不高、可以说还在洼地，远没有2021年白马股行情时的泡沫巨大。但银行现在要让利、石油则本身是周期性的品种，因此高股息后面也会受到考验，且A股的尿性就是个股稳定性太差。

因此，中期来看龙轩认为市场会进行高低切换，红利大蓝筹持续杀跌虽会压制大盘，但只要暴跌后的优质白马、新能源等能起来，那就算大盘再创新低，这样的盘面我们也是乐于接受的，也只有这样才更能吸引场外资金入场。

本来最好的上涨方式是，红利大蓝筹做为基本盘稳住，新质生产力等作骑兵进攻、吸引人气，这样的走势才是最健康的，大盘也才能涨的更高。但现在是缺钱，且中国企业喜欢内卷、还缺乏点核心技术，那市场必然就是结构性分化走势，这要求我们要抓对大的方向。

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