盘面综述

周二市场震荡回落到收盘，盘中仅智慧交通、家庭医生、银行等板块略强，其余板块尽墨，半导体芯片、有色、酿酒、算力通信、消费电子、化工等板块跌幅居前，尾盘最后半小时出现分时杀跌动作，两市成交6669亿（分时杀跌和整体缩量并不影响）超8成个股绿盘，市场情绪重返冰点区内运行。这里终于是结束了护盘，市场也必须有这个出清过程，以长阴线的方式调整不是坏事，短期有望迎来修复，但在波段上至少回踩之前的2867点缺口是大概率，希望在过程中不要再进行干预。平均股价也出现大幅调整，热点抱团情绪则不差，几个主要题材的核心股仍然在打高度，赚钱效应也得以维持。

一根大阴线使得刚刚回暖的市场备受打击，沪深300辛辛苦苦九连阳也扛不住两根阴线的回落，上证则刚触碰2985-3000颈线反压区下沿一带就无功而返，三大指数短期均线在粘合之后受周二阴线拖累拐头下行，近期成交迟迟不能回暖导致市场不能快速摆脱牵制，反而一有风吹草动资金就快速出逃（特预期之下油气、有色等板块回落对市场拖累较大），近期人气较高的科技股周二也出现大幅回落，操作难度真是大啊，近期反复提示耐心观察均线粘合后的变化方向，结合周二市场走势来看消化时间也要加长，市场情绪重返冰点区后也不宜盲目杀跌，往往也酝酿市场风格的小幅转换，等待情绪修复中做好换股调仓，继续保持合理仓位。

热点板块个股分析

惠程科技止步4板并回落，高度来到宇通重工的3板，日内8只连板，不算差。大众交通、金龙汽车等延续着攻击性，锦江在线、京华激光等补跌。20cm端，通业科技、英诺激光反包，日内和仁科技、飞力达完成2板，8只首板，强度上还是很高的。30cm端，对应的仍是偏低迷，前面的人气股仍缺乏有力的修复。

无人驾驶，大众交通、金龙汽车缩量加速，明天会加大分歧，后面会聚焦到少数核心。资金也寻找低位补涨，智莱科技、龙马环卫等，发散到无人配送、环卫车等分支，板块卡着之前低点的节点出来后不断超预期。互联医疗，午后消息刺激，万达信息、思创医惠等，也反推了和仁科技、佳缘科技等，板块本身超跌，持续性不好说，DRG/DIP的逻辑，指数企稳的话才会好些。业绩，还是围绕顺周期、出海等，注意核心品种能否维持趋势即可。

自主可控，走了调整，半导体、信创等跌幅不小，后面会有部分修复，寒武纪、北方华创、中国软件、上海贝岭等，部分尾盘是有资金拿先手的，但整体修复科创50这根阴线比较困难。海外映射，英伟达、特斯拉昨晚是明显反弹的，CPO、消费电子多数是高开低走，这一块还需留意外盘的持续性，包括后续的指引，新易盛、中际旭创、沪电股份等机构能够给到明年的估值水平后续的影响还是比较大的。金融，降息后银行有表现，前面也看到但没提的券商也没有走出超预期，这里用超级权重护盘还是比较困难的。

技术上在昨天小阴下跌后，大盘今天中大阴下跌，DIFF下拐，沪指创调整以来收盘新低，深成指和创业板一根大阴线跌破10和20日线，重新调整和回落得到确认；今天下跌速度突然加快，有些意外，但也是情理之中，因前期9天的反弹非常缓慢，缓涨通常对应急跌；今天这根中大阴线，是自5月21日以来最大的一根阴线，深成指和创业板则出现了今年以来最大阴线，空头来势凶凶，对近期筑底带来了一些不确定因素；但在困难面前，也出现了一点有利因素，比如结构上看，由于沪指已经创收盘新低，120分钟开始出现底部钝化，如继续弱势回落，60和90分钟，以及日线都可能相继出现底部钝化，深成指离前期低点也已很近，创新低应是大概率，也可能相继出现大分时周期甚至日线大级别的底部钝化，但创业板目前离前低还有一定空间，暂时还难以出现底部钝化，这次大周期的底部钝化，是短期内第二次出现，如果能形成第二次大的底部结构，成功筑底和终结中期调整的概率将明显加大，并可能引发较长时间的反弹或上涨行情；因此，本周后期下跌速度能不能明显降下来非常关键，也是关注的重点，如果明后天出现一个中小阳反弹，或持续小阴小阳震荡企稳，二次大底部结构就很有可能形成，反之，如果继续加速下跌，短期就难以止跌和见底，原预期的二重底也可能不会出现了；但总体上这里还是前期反复提示的中期调整中后期的底部宽幅震荡期。

操作上，市场延续近期的调整节奏，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场调整引发行业板块大幅分化，市场热点也呈现出快速轮动，场内资金的出逃以及热点板块的回流凸显当前市场的弱势格局和观望情绪。从近期盘中板块表现来看，科技板块呈现降温，周期、金融、消费、农业板块呈现分化和局部轮动，市场资金的高低切换以及板块的轮动，再现市场短期结构性行情。目前，市场呈现出阶段性区间调整，短期上行压力较大，市场持续缩量以及遇阻后回落，凸显短期资金分歧和市场信心不足。随着近期中报行情的降温，市场再次回归到对政策预期的炒作。近期央行下调短期LPR市场报价利率，同时下调逆回购操作利率，引导市场利率下行，以支持实体经济发展。随着货币政策的调整以及下半年经济政策的再度加码，国内经济有望保持稳步复苏和增长。此外，监管层对金融市场的逆周期调节，暂停融券业务以及加强对量化交易的操作监管，市场做空行为被约束。目前，影响市场的因素减少，积极因素在不断积累和释放，随着后续市场情绪的改善和提振，中期的修复行情依然可期。因此，在投资机会上，建议继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

友情提示：文中观点仅代表个人看法，不构成投资建议！

温馨提示：推送是打乱了时间线，若不点进去，就看不到，建议大家每天都阅读文章的读者先【设为星标★】经常文末的“点赞+留言+分享”、“点在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。