盘面综述

周一市场继续跷跷板效应延续，盘中车路云、信息安全、软件信创、军工信息化、智能机器、风电、汽车整车、传媒游戏、电网、券商、玻璃基板、铜缆连接等板块轮番接力，酿酒、百货等消费股、银行、煤炭、油气等高股息权重板块回落拖累上证50回落明显，两市成交6614亿依旧不足但好在个股红肥绿瘦。上证前面护盘比较多，压力也大些，尾盘又是沪深300ETF放量才得以稳住，这里维护的强度仍有待观察，仅从市场本身看是还欠缺回踩过程的。平均股价也还处于7月9号以来的反弹波段中，无人驾驶和自主可控这两条线依然是被资金聚焦，再有就是逆变器、周期类涨价，结合业绩也有一定的强度。

沪深300在9连阳后出现整理仍属正常，整体市场仍运行在反弹周期内但受成交不足影响目前反弹高度有限（7月初形成多周期共振低点结构），近期资金高、低转换明显提速，LPR调降增强未来降息预期，周末全会自主可控等硬核科技、资本市场的完善改革等被提上高度，后续观察细节的落实情况，整体市场处在高、低转换筹码消化期，后续科技股、补涨接力板块需抵消掉高股息板块回落的冲击，且仍需成交回暖才利于助力市场继续反弹。

热点板块个股分析

惠程科技4板晋级，修复高度，日内6只连板，强度上一般。大众交通、金龙汽车等走出趋势强度，锦江在线也完成反包，资金对于核心品种进行抱团。20cm端，雷尔伟异动后同样破局，正丹股份也迎来反抽，佳缘科技2板，日内7只首板，活跃度也有所提升。30cm端，前面活跃后随20cm的重新表现而降温，部分强势股出现A杀。

自主可控，前面围绕半导体、工业母机等，周末微软蓝屏发酵，又轮动到信创、鸿蒙等，当前的强度还是比较高。寒武纪、中国软件、上海贝岭、士兰微、北方华创等强度也都在保持，后续的催化也不会少，这一块仍会又反复的表现。海外映射，最近承压外盘，不过苹果、英伟达等也是接近一个临界点，给到修复的话国内这一块也会跟上，CPO的新易盛、中际旭创，以及PCB、铜缆的沃尔核材、胜宏科技等，也都还在趋势内。类似卫星、机器人、量子通信等也都有轮动出现，相对低位品种的泛科技，潜伏轮动也是当下的思路，上海瀚讯、国盾量子等。

无人驾驶，持续超预期，锦江在线、大众交通、雷尔伟几个高标都是持续打高度，周五尾盘北汽蓝谷走了个闪崩，但金龙汽车、江淮汽车等都是早盘就给到修复，还是比较强势的。这里由于高度打出来，低位的轮动还会继续，补涨的性价比也会比较高一些。涨价，TMA又给到一定刺激，正丹股份走出反抽K线，后面如果延续小趋势的话，会带动老热点的反抽，类似低空、AIPC等，小金属的涨价也在持续，华钰矿业也在走业绩的波段。逆变器近期的趋势也是很强的，阳光电源、艾罗能源、锦浪科技等。

技术上在缓慢震荡上涨9天后，大盘今天如期出现小阴下跌，沪指一阴跌破5、10、20日线3条短期均线，在有强波动预期下最低点差1个点未能跌破今天强支撑，空头打压略显不足，深成指稍强微破5日线，创业板更强些，仍在5日线之上，但出现日线序列高9，出现反弹高点的概率较高；结构上看，沪指和深成指60分钟顶部结构在上午第1小时全部形成，有引发6天左右调整要求；自7月9日见底缓慢震荡反弹以来，今天出现了第3次空头阴跌打压，尽管打压力度不大，但由于前期上涨速度和幅度也不大，即多头攻击力度也较弱，经过空头3次阴跌打压后，基本就能结束反弹行情；另外，沪指和深成指也明显受阻于30日线压力而回落；综合看，为期9天的缓慢反弹初有结束迹象了，沪指更加明显，后期可能出现1周左右调整时间，需要关注后期回落速度，初步预期仍是缓慢震荡回落的可能性稍大些，即重新震荡回找前期7月9日低点附近，并可能运行一个二重底。

操作上，市场延续近期的调整节奏，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场持续调整，短期资金面呈现分歧，盘中板块的分化和频繁切换，引发场内资金出逃和情绪化波动，市场观望情绪呈现回升。从近期盘中板块表现来看，科技、消费板块活跃，金融、周期、农业板块呈现分化，市场资金板块间来回转移凸显当前市场结构性行情。目前，市场整体趋势依然保持向上，但短期上行压力较大，上方技术性压制以及场内资金的外流加剧短期避险情绪提升，而当前市场区间整理概率较大，后期能否有效突破在于市场情绪的改善以及新增资金的入场，随着中报披露期推进，市场对中报行情的炒作呈现降温，而市场后期将继续关注于政策对下年报经济的提振和影响，随着经济、金融市场的逆周期调整，以及改革力度的持续提振，市场情绪重塑以及信心调整将继续促进市场震荡修复，因此，在未来投资机会上，建议继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

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